ब्याज दर - स्वैप - व्यापार - रणनीतियों

कंपनियों को ब्याज दर और मुद्रा विनिमय से लाभ कैसे मिलता है एक ब्याज दर स्वैप में किसी विशेष मूलधन राशि के लिए ब्याज भुगतान के आधार पर दो पार्टियों के बीच नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल होता है। हालांकि, ब्याज दर में स्वैप मूल राशि वास्तव में आदान-प्रदान नहीं की जाती है ब्याज दर के स्वैप में, मुद्रा की दोनों तरफ के लिए मूल राशि समान होती है और ब्याज दर से जुड़ा हुआ फ्लोटिंग भुगतान के लिए एक निश्चित भुगतान का आदान-प्रदान होता है, जो आमतौर पर लिबोर है। मुद्रा मुद्रा में एक और मुद्रा में एक ही मुद्रा में दोनों प्रिंसिपल और ब्याज दर का आदान-प्रदान शामिल होता है। प्रिंसिपल का आदान-प्रदान बाजार दर पर किया जाता है और आमतौर पर अनुबंध की परिपक्वता और स्थापना दोनों के लिए ही होता है। एन सामान्य, ब्याज दर और मुद्रा स्वैप दोनों में एक कंपनी के लिए एक ही लाभ होता है। अनिवार्य रूप से, ये डेरिवेटिव्स ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को सीमित करने या प्रबंधन करने में सहायता करते हैं या किसी कंपनी की तुलना में कम ब्याज दर प्राप्त करने में अन्यथा मदद मिल सकती है। अक्सर इस्तेमाल किया जाता है क्योंकि एक घरेलू फर्म को आमतौर पर विदेशी फर्म की तुलना में बेहतर दरों प्राप्त हो सकता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी ए अमेरिका में स्थित है और कंपनी बी इंग्लैंड में स्थित है। कंपनी ए को ब्रिटिश पाउंड में निहित ऋण लेने की जरूरत है और कंपनी बी को अमेरिका के डॉलर में लगाए गए ऋण को लेने की जरूरत है। ये दोनों कंपनियां इस तथ्य का लाभ उठाने के लिए एक स्वैप में संलग्न कर सकती हैं कि प्रत्येक कंपनी के अपने संबंधित देश में बेहतर दरें हैं इन दो कंपनियों को अपने स्वयं के बाजारों में उनके पास विशेषाधिकार प्राप्त पहुंच के संयोजन से ब्याज दर बचत प्राप्त हो सकती है। स्वैप, भविष्य की नकदी प्रवाह की अनिश्चितता को कम करके कंपनियों को ब्याज दर के जोखिम के खिलाफ हेज करने में भी मदद करता है। स्वैपिंग कंपनियां मौजूदा या भविष्य की भविष्य की स्थितियों की स्थिति का लाभ उठाने के लिए अपनी ऋण की स्थिति को संशोधित करने की अनुमति देती हैं। इन फायदे, मुद्रा और ब्याज दर स्वैप के परिणामस्वरूप एक ऋण की सेवा के लिए आवश्यक राशि को कम करने के लिए वित्तीय उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है। मुद्रा और ब्याज दर स्वैप कंपनियों को अलग-अलग बाजारों में लाभ पाने वाले दो पार्टियों को एक साथ लाकर वैश्विक बाजारों का अधिक लाभ उठाने की अनुमति देता है। हालांकि इस संभावना से जुड़े कुछ जोखिम हैं कि अन्य पार्टी अपने दायित्वों को पूरा करने में असफल रहेगी, एक लाभ जो कि किसी कंपनी को स्वैप में भाग लेने से प्राप्त होता है, वह लागतों से कहीं अधिक है। आगे पढ़ने के लिए, हेजिंग के लिए डेरिवेटिव का कॉर्पोरेट उपयोग देखें और दिन में 24 घंटे विदेशी मुद्रा बाजार व्यापार कैसे करता है यह पता करें कि व्यक्तिगत निवेशक ब्याज दर के आंदोलनों पर ब्याज दर के आदान-प्रदान पर अटकलें लगा सकते हैं ताकि निश्चित दर पर कारोबार कर सके। जवाब पढ़ें कैसे मुद्रा स्वैप एक्सचेंजेस कार्य करता है, एक स्वैप बैंक क्यों आवश्यक है, और पार्टियां कैसे शामिल हैं, इसका संक्षिप्त अवलोकन पढ़ें। उत्तर पढ़ें ब्याज दर स्वैप के बारे में जानें और काउंटर पर उनका कारोबार कैसे किया जाता है और स्वैप पर डोड-फ्रैंक के प्रभाव को समझें। उत्तर पढ़ें एक ब्याज दर के स्वैप की मूल बातें जानने के बाद एक संपूर्ण दर समझना आसान है। एक निश्चित दर निश्चित दर है पढ़ें पढ़ें ब्याज दर स्वैप के बारे में और क्यों ये लेनदेन बांड बाजार में संस्थागत अभिनेताओं द्वारा किया जाता है, व्यक्तिगत नहीं। उत्तर पढ़ें ब्याज दर स्वैप और मुद्रा स्वैप के बारे में अधिक जानें, ये स्वैप कैसे उपयोग किए जाते हैं और ब्याज दर में अंतर उत्तर पढ़ें दिवालिया कंपनी द्वारा चुने गए एक इच्छुक खरीदार से एक दिवालिया company039 की संपत्ति पर एक प्रारंभिक बोली बोलीदाताओं के एक पूल से अनुच्छेद 50 यूरोपीय संघ संधि में एक वार्ता और निपटान खंड है जो कि किसी भी देश के लिए किए जाने वाले कदमों को रेखांकित करता है। बीटा पूरे बाजार के मुकाबले एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। व्यक्तियों और निगमों द्वारा किए गए पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक प्रकार का कर। पूंजीगत लाभ लाभ है कि एक निवेशक किसी निर्दिष्ट कीमत से कम या नीचे एक सुरक्षा खरीदने का आदेश। एक खरीद सीमा आदेश व्यापारियों और निवेशकों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) नियम जो IRA खाते से जुर्माना-मुक्त निकासी की अनुमति देता है। नियम की आवश्यकता है। ब्याज दर स्वैप नीचे ब्याज दर स्वैप ख़त्म करना एक स्वैप एक दूसरे के लिए एक प्रकार की फ्लोटिंग दर का आदान-प्रदान भी शामिल कर सकता है, जिसे आधार स्वैप कहा जाता है ब्याज दर स्वैप एक और के लिए नकदी प्रवाह के एक सेट का आदान प्रदान है क्योंकि वे काउंटर (ओटीसी) पर व्यापार करते हैं, अनुबंध उनके वांछित विनिर्देशों के अनुसार दो या अधिक पार्टियों के बीच होते हैं और कई अलग अलग तरीकों से अनुकूलित किया जा सकता है। एक कंपनी आसानी से एक प्रकार की ब्याज दर पर पैसे उधार ले सकते हैं, लेकिन एक अलग प्रकार का चयन अगर स्वैप का उपयोग किया जाता है। फ्लोटिंग के लिए फिक्स्ड उदाहरण के लिए, टीएसआई नामक एक कंपनी पर विचार करें जो अपने निवेशकों के लिए एक आकर्षक आकर्षक ब्याज दर पर बांड जारी कर सकते हैं। कम्पनी प्रबंधन का मानना ​​है कि यह फ्लोटिंग दर से बेहतर नकदी प्रवाह प्राप्त कर सकता है। इस मामले में, टीएसआई एक काउंटरपार्टी बैंक के साथ एक स्वैप में प्रवेश कर सकता है जिसमें कंपनी को एक निश्चित दर प्राप्त होती है और एक फ्लोटिंग दर देता है स्वैप निश्चित अवधि के बंधन के परिपक्वता और नकदी प्रवाह से मिलान करने के लिए संरचित है, और दो निश्चित दर भुगतान धाराओं को नेट किया जाता है। टीएसआई और बैंक पसंदीदा फ्लोटिंग रेट इंडेक्स का चयन करते हैं, जो आमतौर पर एक, तीन - या छह महीने की परिपक्वता के लिए लिबोर है। टीएसआई तो लीबोर प्लस या माइनस को फैलता है जो बाज़ार में ब्याज दर की स्थिति और उसके क्रेडिट रेटिंग को दर्शाता है। फिक्स्ड टू फिक्स्ड ए कंपनी जिसमे फिक्स्ड-रेट लोन तक पहुंच नहीं है, वह फ्लोटिंग दर से उधार ले सकती है और फिक्स्ड रेट हासिल करने के लिए स्वैप में प्रवेश कर सकती है। फ्लोटिंग दर की अवधि, रीसेट और ऋण पर भुगतान की तारीख स्वैप पर नजर आता है और नेट किए गए हैं। स्वैप का निर्धारित दर चरण कंपनी की उधार दर बन जाता है फ्लोट टू फ्लोट कंपनियां कभी-कभी फ्लोटिंग रेट इंडेक्स के प्रकार या अवधि को बदलने के लिए एक स्वैप में प्रवेश करती हैं, जिसे वे भुगतान करते हैं उन्हें आधार स्वैप कहा जाता है। एक कंपनी तीन महीने के लीबोर से छह महीने के लिबोर में स्वैप कर सकती है, उदाहरण के लिए, क्योंकि यह दर अधिक आकर्षक है या अन्य भुगतान प्रवाह से मेल खाती है एक कंपनी एक अलग सूचकांक पर भी स्विच कर सकती है, जैसे संघीय निधि दर, वाणिज्यिक पत्र या ट्रेजरी बिल की दर। खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार के ट्रेडर्स पर स्वैप रणनीति का उपयोग आम तौर पर एक खुली स्थिति रातोंरात (उर्फ स्वैप) को एक अतिरिक्त के रूप में रखने के लिए भुगतान की व्याख्या करता है शुल्क, जिसे वे अपने ब्रोकर को भुगतान करना होगा, चूंकि स्वैप ज्यादातर मुद्रा जोड़े के लिए नकारात्मक है दूसरे शब्दों में, यह ग्राहक खाते में एक डेबिट है हालांकि, कुछ मुद्रा जोड़े के लिए यह सकारात्मक है। इसलिए, कभी-कभी व्यापारियों ने बुधवार को ट्रेडिंग सत्र के अंत में विदेशी मुद्रा बाजार में एक लाभ बनाने की कोशिश की, जब ट्रिपल स्वैप का शुल्क लिया जाता है। स्वैप के आरोप से पहले विदेशी मुद्रा बाजार में क्या घटनाएं होती हैं, यह जानने के लिए, स्वैप क्या है यह परिभाषित करें। स्वैप दो विपरीत पक्ष अनुबंधों की व्यवस्था है, जिनमें से एक पहले से खोला व्यापार बंद कर देता है और दूसरा एक समान व्यापार फिर से खोलता है, लेकिन एक अलग मूल्य स्तर पर, ताकि वह उस स्थिति को बनाए रखने के लिए भुगतान को ध्यान में रखे। इसके द्वारा, बैंक और अन्य नकदी प्रदाताओं दैनिक निपटान प्रक्रिया को पूरा करते हैं ट्रेडर्स, जो ट्रिपल स्वैप रणनीति का उपयोग करके पैसा बनाने की कोशिश करते हैं। आम तौर पर निम्नलिखित तरीके से कार्य करते हैं: स्वैप होने से पहले 20-30 सेकंड पूर्व होने पर वे अमेरिकी डॉलर के खिलाफ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर खरीदते हैं (क्योंकि AUD पर ब्याज दर अधिक है), इसका मतलब है कि वे प्रवृत्ति की दिशा में किसी भी विचार को बिना दिए गए लंबे AUDUSD । स्वैप के बाद 10-15 सेकंड में कारोबारियों ने उस आदेश को समाप्त कर दिया है। यह समझना महत्वपूर्ण है, कि लेनदेन की शुरुआत और इसके परिसमापन के बीच, अर्थात 40-50 सेकंड के लिए, निपटान का एक पूरा चक्र किया जाता है (जैसा ऊपर वर्णित है)। अगर किसी निर्दिष्ट समय पर कीमत बढ़ गई है या व्यावहारिक रूप से अपरिवर्तित बनी हुई है, तो लेन-देन बंद करके क्लाइंट सकारात्मक या शून्य लाभ को सकारात्मक स्वैप के साथ प्राप्त करता है। प्रतिकूल कीमत आंदोलन के मामले में लेनदेन का वित्तीय परिणाम स्पष्ट रूप से ऋणात्मक होगा। हालांकि, क्लाइंट को सकारात्मक रूप से स्वैप के बीच अंतर के लेन-देन और दलालों के शुल्क पर होने वाले नुकसान के रूप में आय प्राप्त होगी। ट्रिपल स्वैप ट्रेडिंग के विपरीत जो बहुत ही कम समय सीमा में आयोजित किया जाता है, कैरी ट्रेड एक निवेश रणनीति है। कैरी ट्रेड कम ब्याज दर मुद्रा उधार लेने और उच्च ब्याज दर मुद्रा में आय का निवेश करने के विचार पर आधारित है। लाभ उन ब्याज दर की पैदावार के बीच अंतर के एक रूप में आता है। निवेश की इस पद्धति को चुन कर, व्यापारी एक वित्तीय साधन पर प्रतिकूल कीमतों के आंदोलन के जोखिम को स्वीकार करता है। वर्तमान में, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए ब्याज दर अमेरिकी डॉलर के लिए दर से अधिक है। इसलिए, AUDUSD जोड़ी पर लम्बी पोजीशन का वॉल्यूम काफी कम पदों की मात्रा से अधिक है। AUDUSD पर प्रत्येक ट्रेडिंग सत्र के लंबे समय के समापन पर समाप्त हो जाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में बड़ी मात्रा में बिक्री होती है। इसके फलस्वरूप बीआईडी ​​के स्तर के स्तर में कमी आती है जो प्रसार को चौड़ा करती है, जबकि एएसके कोटेशन का स्तर व्यावहारिक रूप से अपरिवर्तित रहता है। फिर, उन स्थितियों को फिर से खोलने के समय, जब ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का पुनर्खरीद हो जाता है, तो बीआईडी ​​मूल्य बढ़ जाता है और अपने पिछले स्तरों को फैलता है। ईसीएन बीआईडी ​​और एएसके की कीमतों पर तथाकथित 8220 डीपथ द्वारा बाजार 8221 के स्तर को 2 के रूप में भी जाना जाता है। इस तकनीक में तरलता प्रदाता से प्राप्त जानकारी को दलालों द्वारा सीमा आदेश की पुस्तक के रूप में मिला है, ताकि विभिन्न मूल्य स्तरों पर उपलब्ध वॉल्यूम तरलता पूल के रूप में हो सके। किसी भी समय बाजार की गहराई निम्नानुसार दिखाई देती है: विशेष मुद्रा जोड़ी के ऑर्डर खरीदें और बेचें मूल्य के आधार पर समूहीकृत की जाती हैं, जबकि चार्ट केवल सबसे अच्छा बोली और कीमतें पूछते हैं। सत्र समापन निपटान की प्रक्रिया का संचालन करने के लिए, सभी खुले स्थान को बंद करना आवश्यक है और फिर उन्हें कीमत पर फिर से खोलना होगा, जो कि स्वैप खाते में ले जाएगा। स्मरण करो, कि एक विपरीत पक्ष सौदों के साथ सौदों को बंद करता है, इसका मतलब है कि खरीदना बंद करने के लिए बैंक को पहले से खोए हुए अनुबंधों को बेचना चाहिए। यह अन्य दलालों के ग्राहकों द्वारा रखी गई मार्केट ऑर्डर (मार्केट ऑर्डर बेचें) के साथ मिलान करके या तरलता प्रदाता और ग्राहकों द्वारा लंबित ऑर्डर (खरीदें सीमा) के साथ मिलान करके भी किया जा सकता है। इस प्रकार, जब लंबी स्थिति का एक कुल मात्रा काफी कम पदों की मात्रा से अधिक है, तो निपटान के समय बाजार की गहराई इस प्रकार दिखती है: तरलता प्रदाताओं (दलालों के ग्राहकों के लिए बोली की कीमत) की एक बड़ी मात्रा में खरीदें सीमाएं कीमत स्तर, जो वर्तमान से अलग है (0.9700 की कीमत पर 120 लॉट की मात्रा) दलालों के ग्राहकों द्वारा दी गई सीमित सीमाएं खरीदें कुल तरलता का एक छोटा सा हिस्सा दर्शाता है (0.9745 से 0.9741 की कीमत पर ऑर्डर)। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, प्रत्येक बिंदु पर चार्ट पर सर्वश्रेष्ठ पूछें और बोली की कीमतें प्रदर्शित की जाती हैं। इन कीमतों पर ऑर्डर समय के हर पल निष्पादित होते हैं। हालांकि, इस तथ्य को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए, कि इन संस्करणों को इन कीमतों पर एक मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए उपलब्ध हैं, जो कि न्यूनतम हो सकता है। और अगर एक बड़ा वॉल्यूम ऑर्डर है, तो सौदा निष्कर्ष की कीमत व्यापक होगी फिलहाल सबसे अच्छा पूछ मूल्य 0.9746 है, सबसे अच्छी बोली मूल्य 0.9745 है। यदि समय के कम समय में ग्राहक या तरलता प्रदाता किसी भी आदेश को न लगाते हैं, तो मूल्य 1.5 लाख के साथ 1.5 लाख की कीमत के साथ बेचें सीमा (पूछें मूल्य) की कुल मात्रा 1.1 कुल (0,20,40, 10,10,3) कीमतों पर 0.9745 से 0.9741 (बोली मूल्य)। अगली उपलब्ध कीमत 0.9700 होगी। इसके द्वारा, कीमतों के बीच काफी अंतर होने के कारण, चार्ट पर एक स्पाइक हो जाएगा अगले कुछ सेकंड में AUDUSD की सभी पोजीशन कीमतों पर फिर से खोली जाएंगी जो स्वैप और बोली उद्धरणों को ध्यान में रखेगी। हालांकि, यदि क्लाइंट का कम मार्जिन स्तर है, तो यह संभव है, कि ऑर्डर स्वचालित रूप से स्टॉप आउट प्रक्रिया के अनुसार बंद हो जाएंगे। यदि मूल्य गैप होता है, तो सभी ऑर्डर गैप के बाद अगले उपलब्ध मूल्य पर बंद हो जाएंगे। नतीजतन, क्लाइंट का संतुलन नकारात्मक हो सकता है, इसकी तुलना में शून्य तक समायोजित किया जाएगा। एक व्यापारी ने ऑर्डर के साथ ऑड्यूल खरीदा 31.10 लॉट के साथ 23:59 सर्वर के समय में। स्वैप के आरोप के बाद कुछ ही सेकंड में उसने ऑर्डर बंद कर दिया। तथ्य के बावजूद, यह आदेश -528.70 अमरीकी डालर के नुकसान के साथ बंद हो गया था और व्यापारी ने दलाल को -154.18 अमरीकी डालर के कमीशन का भुगतान किया, स्वैप को कवर किए गए घाटे का श्रेय दिया और 110.17 अमरीकी डालर का शुद्ध लाभ हुआ। साथ ही, बाजार में कम तरलता और कम मार्जिन स्तर (जब खुले हुए आदेश का वॉल्यूम बहुत बड़ा था) के मामले में, व्यापारी कोई लाभ नहीं बना सकता है, लेकिन नुकसान, और एक महत्वपूर्ण हिस्सा या सभी जमा खो सकता है। एक व्यापारी ने अपना आदेश खोला 25.40 की मात्रा के साथ खरीदें, उसके खाते की शेष राशि 5026 डालर थी, प्रयुक्त मार्जिन 4951 अमरीकी डालर था। अचानक आंदोलन के बाद ऑर्डर प्रक्रिया रोक के अनुसार ऑर्डर बंद कर दिया गया था। क्लाइंट ने नुकसान पहुंचाया -11734.80 अमरीकी डालर और पेड ब्रॉलिक कमिशन -123.78 अमरीकी डालर। इसलिए नुकसान को कवर करने के लिए शेष राशि पर कोई पर्याप्त धन नहीं था, शेष राशि को दलालों के खर्च पर समायोजित किया गया था। इस प्रकार, कैरी व्यापार निवेश एक गारंटीकृत आय लाता है अगर मुद्रा जोड़ी का विनिमय दर अपरिवर्तित रहता है। कैरी ट्रेड को लागू करना, साथ ही साथ विदेशी मुद्रा बाजार पर किसी भी अन्य रणनीति में विभिन्न जोखिम शामिल हैं, इसलिए उसका उपयोग पूर्ण बाजार विश्लेषण पर आधारित होना चाहिए। कत्शीसिएना क्रुचंका द्वारा लिखित एफएक्स खोलें वित्तीय विश्लेषक। स्वैप हेजिंग रणनीतियों के साथ ब्याज दर जोखिम को संभालने ब्याज दर स्वैप और अन्य हेजिंग रणनीतियों ने ब्याज दर के माहौल में होने वाले परिवर्तनों के अपने ऋण पोर्टफोलियो पर संभावित प्रभावों का प्रबंधन करने में पार्टियों के लिए लंबे समय से एक तरीका प्रदान किया है। एक मानक ब्याज दर स्वैप पूर्व-निर्धारित शर्तों के अनुसार नकदी प्रवाह की एक धारा का आदान-प्रदान करने के लिए दो पार्टियों के बीच एक अनुबंध है। संक्षेप में, लेनदेन में दो अलग-अलग प्रकार के ऋणों के साथ जुड़े व्यापारिक लागत शामिल हैं- एक स्थिर दर ऋण या इसके विपरीत के लिए फ्लोटिंग दर ऋण की शर्तों को स्वैप रूप से स्वैप करना। ब्याज दर स्वैप या संबंधित हेजिंग रणनीति में भाग लेने का चयन करते समय उधारकर्ताओं के पास विशिष्ट उद्देश्य हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, लक्ष्य कम फ्लोटिंग रेट के लिए उच्च निर्धारित दर को स्वैप करके एक विशेष ऋण पर ब्याज व्यय को कम करना हो सकता है। वैकल्पिक रूप से, एक उधारकर्ता संभावित रूप से मौजूदा ब्याज दर के जोखिम का बचाव करने की इच्छा रख सकता है कि भविष्य में दरों में अधिक वृद्धि होगी। यह एक निश्चित दर ऋण के लिए मौजूदा चर दर ऋण की शर्तों को स्वैप करके पूरा किया जाता है जो ऋण की अवधि के लिए ऋण पर ब्याज दर को लॉक करेगा। अन्य प्रकार के वित्तीय लेन-देन की तुलना में ब्याज दर के स्वैप का एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि प्रमुख कभी भी बदल नहीं होता है। स्वैप समय के साथ ब्याज नकद प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए एक समझौते का प्रतिनिधित्व करता है। ब्याज दर स्वैप पूरी तरह से लचीली शर्तों के साथ अनुकूलन योग्य हैं अनुबंध हेजल्ड आइटम से कानूनी रूप से अलग है, और स्वैप को निष्पादित करने के लिए कोई अग्रिम प्रीमियम की आवश्यकता नहीं है। यह पत्र ब्याज दर के बदले और संबंधित रणनीतियों की कार्यप्रणाली का एक सिंहावलोकन प्रदान करता है जो व्यक्तियों या संस्थाओं को ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए विचार करना चाह सकते हैं। इसमें एक चर्चा शामिल है कि स्वैप या संबंधित हेजिंग रणनीतियों के बारे में किए गए किसी फैसले पर ब्याज दर के माहौल कैसे प्रभावित हो सकता है। मौलिक ब्याज दर के विचार ब्याज दर स्वैप आमतौर पर एक निर्धारित दर या इसके विपरीत के लिए एक चर दर ऋण ढांचे का व्यापार शामिल है। ब्याज दर के स्वैप का पीछा करने की व्यवहार्यता पर विचार करने से पहले, ऋणों के बारे में कुछ अंतर्निहित बुनियादी बातों को समझना महत्वपूर्ण है और वे स्वैप रणनीति को कैसे प्रभावित कर सकते हैं। ऋण आमतौर पर एक अस्थायी दर या एक निश्चित ब्याज दर के साथ संरचित किया जा सकता है प्रत्येक अपने फायदे और नुकसान के साथ आता है ये कारक हैं, जिन्हें न केवल पहली बार ऋण प्राप्त करने पर विचार किया जाना चाहिए, बल्कि अलग-अलग शर्तों के साथ एक के लिए ऋण को स्वैप करने पर विचार करने पर भी विचार किया जाना चाहिए। एक और विचार ब्याज दर बाजार की वर्तमान स्थिति है। हालांकि ब्याज दरों की भविष्य की दिशा पूर्वानुमानित नहीं है, ऐतिहासिक रुझान संभावित भविष्य के रुझानों पर कुछ मार्गदर्शन प्रदान कर सकते हैं। इससे हेजिंग रणनीति प्रभावित हो सकती है ब्याज दर स्वैप क्यों विचार करें ब्याज दर स्वैप पर विचार किए जाने वाले कई कारण हैं: एक निश्चित ब्याज दर को लॉक करने के लिए, अनुकूल पर्यावरण का लाभ उठाने और ब्याज दर जोखिम को ध्यान में रखते हुए विचार करना। एक फ्लोटिंग रेट के लिए स्वैपिंग द्वारा वर्तमान ब्याज व्यय को कम करने के लिए जो वर्तमान में एक ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए और संबंधित लागतों का भुगतान किए बिना निर्धारित दर से कम है। अधिक प्रभावी रूप से ब्याज दर संवेदनशील परिसंपत्तियों और देनदारियों से मिलान करने के लिए लोन पोर्टफोलियो में सभी फिक्स्ड या सभी वेरिएबल से लोन पोर्टफोलियो को दो के मिश्रण के रूप में परिवर्तित करके बेहतर वित्तीय जोखिम बढ़ाएं। रिजंडिंग या नए कर्ज जारी करने से जुड़े खर्च का सामना किए बिना वर्तमान ऋण की ब्याज दर संरचना को बदलने के लिए ब्याज दर स्वैप के यांत्रिकी एक ब्याज दर स्वैप एक व्युत्पन्न उत्पाद का प्रतिनिधित्व करता है। जब दो पार्टियां ब्याज दर के स्वैप के लिए सहमति देते हैं, तो वे ब्याज दर की व्यवस्था का कारोबार कर रहे हैं। एक विशिष्ट मामले में, एक उधारकर्ता जो वर्तमान में एक चर ब्याज दर के साथ एक ऋण लेता है, एक प्रतिपक्ष के साथ व्यवस्था करता है (जैसे यू.एस. बैंक), ऋण शर्तों को स्वैप करने के लिए, निर्धारित दर के लिए परिवर्तनीय दर का आदान प्रदान करता है। उधारकर्ता एक निर्धारित दर के साथ-साथ किसी भी फैल का भुगतान करेगा जो कि प्रॉक्सी पर लागू होता है जो चर दर को निर्धारित करते हैं। बदले में, काउंटरपार्टी उधार देने की दर (किसी भी प्रसार को शामिल नहीं) का भुगतान करती है, इसलिए ब्याज का वह हिस्सा संक्षेप में, उधारकर्ता के लिए रद्द कर दिया गया है एक्सचेंज में समय के साथ ही ब्याज नकद प्रवाह शामिल होता है, इसमें कोई भी प्रमुख शामिल नहीं होता है। प्रत्येक पार्टी बस वांछित दायित्व के लिए अपनी मौजूदा दायित्व को गमागमन कर रही है निर्धारित दर अपेक्षित भविष्य की फ्लोटिंग दरों की औसत पर आधारित है। यहां एक सरल उदाहरण है कि ब्याज दर स्वैप व्यवस्था कैसे काम करती है एक पारिवारिक व्यवसाय ने चर दर ऋण का उपयोग करके 5 मिलियन डॉलर का उधार लिया और अब एक निश्चित दर में लॉक करने में रुचि है। इसकी परिवर्तनीय दर ऋण की कीमत 2.17 प्रतिशत है (मौजूदा लिबोर 1 की 0.17 प्रतिशत की दर 2 प्रतिशत की फैलती है) यह निर्धारित दर में लॉक करने के लिए अतिरिक्त 1.5 प्रतिशत का भुगतान करने के लिए एक समझौते की बात आती है। असल में, व्यापार 3.5% की दर से अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान करने के लिए सहमत है (ब्याज दर को ठीक करने के लिए 2 प्रतिशत फैलता है और 1.5 प्रतिशत प्रीमियम)। परिवर्तनीय दर ऋण शून्य से फैल (वर्तमान में 0.17 प्रतिशत पर, लेकिन परिवर्तन के अधीन) काउंटरपार्टी की जिम्मेदारी बन जाती है, आम तौर पर एक वित्तीय संस्था होती है। चर दर ऋण में बदलाव के लिए उधारकर्ता अब खतरे में नहीं है। मुख्य राशि का कोई आदान-प्रदान नहीं है लेनदेन के यांत्रिकी को चलाने वाले अन्य नियमों में शामिल हैं: प्रिंसिपल का वास्तविक राशि (प्रिंसिपल ही नहीं) ऋण की प्रभावी तारीख, समाप्ति तिथि और भुगतान की तारीख उधारकर्ताओं के लिए अतिरिक्त हेजिंग रणनीति एक दूसरे के लिए एक ब्याज दर का सीधा स्वैप केवल एक रणनीति जिसे पीछा किया जा सकता है परिस्थितियों के आधार पर, अन्य दृष्टिकोण अधिक उपयुक्त हो सकते हैं ये विभिन्न रणनीतियों के उदाहरण हैं जिन्हें माना जा सकता है: आंशिक हेज (मिश्रित दर रणनीति) यह एक उधारकर्ता को ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करने के लिए निर्धारित दर और चर दर ऋण के संयोजन का उपयोग करने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति या इकाई पर विचार करें जो 10 मिलियन डॉलर का उधार लेने की आवश्यकता है। उधारकर्ता एक निश्चित दर में लॉक कर सकता है और ब्याज दर जोखिम को सीमित कर सकता है, या ब्याज व्यय को बचाने के एक मार्ग के रूप में एक वैरिएबल दर का उपयोग कर सकता है, बशर्ते दरों में काफी वृद्धि न हो। एक अन्य विकल्प एक मिश्रित दृष्टिकोण का उपयोग करना है, ऋण के एक हिस्से के लिए एक निश्चित दर में लॉक करके चरम सीमा को हेजिंग करना। उदाहरण के लिए, एक ब्याज दर स्वैप ब्याज दर के स्वैप का उपयोग करते हुए 6 मिलियन ऋण के लिए निष्पादित किया जा सकता है जबकि शेष 4 मिलियन एक चर दर ऋण में रखा गया है। यह ऋण लेने वाले को एक मिश्रित दर का अनुभव करने की अनुमति देता है जो निर्धारित दर से कम है, ऋण की अवधि के लिए ब्याज व्यय में कमी। अगर किसी बिंदु पर ऋण लेने वाले ऋण के चर हिस्से को स्वैप करने का विकल्प चुनता है, तो यह कम लागत से किया जा सकता है, यदि यह मामला एक चर दर पर आधारित होता है तो यह मामला होगा। ब्याज दर के माहौल के आधार पर, उधारकर्ता इस मिश्रित रणनीति का उपयोग करके महत्वपूर्ण बचत का अनुमान लगा सकता है। मिश्रण और विस्तार रणनीति मिश्रित दर रणनीति का एक हिस्सा है कि ऋण की अवधि से पहले एक निश्चित दर ऋण पुनर्वित्त पर विचार करना है। वाणिज्यिक ऋण की शर्तें सीमित अवधि के लिए अक्सर होती हैं उस समय ऋण की परिपक्वता होती है, उधारकर्ता को पुनर्वित्त या ऋण शेष राशि का भुगतान करना पड़ता है। यदि ब्याज दर के माहौल अनुकूल होता है तो ऋण परिपक्व हो जाता है, लेकिन अवधि समाप्त होने वाले समय तक उच्च दरों का जोखिम अधिक है, यह अवधि की परिपक्वता अवधि से पहले ऋण पुनर्वित्त करने के लिए फायदेमंद हो सकता है। भले ही एक स्वैप प्रीपेमेंट पेनल्टी जल्दी पुनर्वित्त के कारण हो, तो दंड नए दर में मिश्रित हो सकता है इससे भविष्य में उच्च ब्याज व्यय का भुगतान करने के जोखिम को समाप्त करके और अग्रिम शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता से महत्वपूर्ण बचत उत्पन्न हो सकती है। ब्याज दर कैप रणनीति उधारकर्ता जो कम दरों का फायदा उठाने में रुचि रखते हैं, कभी-कभी जोखिम की वजह से ऋण लेने से इनकार करते हैं कि दर सड़क से बढ़ेगी ब्याज व्यय यह तय करने में अंतर हो सकता है कि निवेश को वित्तपोषित किया जाना चाहिए, अंततः उधारकर्ता के लिए लाभदायक होगा। एक चर दर संरचना का उपयोग करके, ब्याज दर अनिश्चितता को खत्म करने में मदद करने के लिए, शर्तों (एक अतिरिक्त प्रीमियम के लिए) की व्यवस्था की जा सकती है जो उधारकर्ता को अधिकतम ब्याज दर (छत) निर्धारित करने की अनुमति देता है। लागू होने वाली ब्याज दर, जो उतार-चढ़ाव की जाएगी, को बंद कर दिया गया है। यहां तक ​​कि अगर दरें छत से अधिक हो, तो उधारकर्ता सीमा शुल्क से अधिक ब्याज शुल्क का भुगतान नहीं करेगा। यह भविष्य में उच्च ब्याज व्यय की संभावना को समाप्त कर सकता है, जबकि ब्याज दरें कम रहने के समय भी कम ब्याज व्यय की संभावना को बरकरार रखती है। इस रणनीति का उपयोग करने के लिए फॉरवर्ड रेट लॉक, एक उधारकर्ता कई वर्षों तक ऋण की श्रृंखला को व्यवस्थित कर सकता है और पूर्व निर्धारित ब्याज दर में लॉक कर सकता है। दर वर्तमान बाजार दर से अधिक होगी, लेकिन यह सड़क के नीचे होने वाली दर में उल्लेखनीय वृद्धि के हिसाब से बचाव का एक उपयुक्त तरीका हो सकता है। ब्याज दर के वातावरण का आकलन किसी भी स्वैप या हेजिंग रणनीति को ब्याज दरों के लिए दृष्टिकोण को ध्यान में रखना चाहिए। उसी समय, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ब्याज दर के रुझान स्वाभाविक रूप से अप्रत्याशित हैं ऐतिहासिक प्रवृत्तियों से पता चलता है कि दरें कुछ वातावरणों में तेजी से बढ़ सकती हैं या बढ़ सकती हैं। जब इस तरह के नाटकीय परिवर्तन होते हैं, तो उधारकर्ताओं को आश्चर्यचकित करके पकड़ा जा सकता है ब्याज दरों में संभावित परिवर्तनों के लिए तैयार करने के लिए हेजिंग की स्थिति एक प्रभावी रणनीति हो सकती है उधारकर्ताओं को ब्याज दर के माहौल की वर्तमान स्थिति पर विचार करना होगा क्योंकि वे अपने लोन पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त रणनीति निर्धारित करते हैं। हाल के वर्षों में, ब्याज दरों में ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर के आस पास स्थान रहा है। इसने उधारकर्ताओं के लिए अनुकूल परिस्थितियां बनायी हैं चाहे वे निर्धारित दर या चर दर ऋण चुनते हैं। कम दरों की विस्तारित अवधि ने चर दर उधार विशेष रूप से आकर्षक बना दिया। यह वातावरण अनिश्चित काल तक जारी नहीं रहेगा अतीत से एक सबक यह है कि ब्याज दरों में नाटकीय वृद्धि थोड़ी सी अवधि में हो सकती है कई उदाहरण हैं दिसंबर 1 9 76 और दिसंबर 1 9 78 के बीच, फेड फंड्स की 2 प्रभावी दर 4.17 प्रतिशत से बढ़कर 10.84 प्रतिशत हो गई। जून 1 9 80 में फेड फंड्स का दर 8 प्रतिशत से नीचे था और उस वर्ष के अंत तक बढ़कर 20.89 प्रतिशत हो गया था। जून से दिसंबर 1 9 85 तक, फेडरल फंड की दर 7.95 प्रतिशत से बढ़कर 13.46 प्रतिशत हो गई। हाल ही में, जून 2004 से सितंबर 2006 तक, दर 0.94 प्रतिशत से बढ़ाकर 5.27 प्रतिशत हो गई। सभी उदाहरण प्रदान करते हैं कि ब्याज दर के स्पाइक कम क्रम में हो सकते हैं, और अक्सर बिना सूचना के। फेड फंड दर में बदलाव स्रोत: फेडरल रिजर्व सिस्टम (यूएस) के गवर्नर्स के बोर्ड शेड वाले क्षेत्रों में अमेरिकी मंदी - 2015 अनुसंधान से पता चलता है। Stlouisfed. org इस मौजूदा कम ब्याज दर के माहौल में, उधारकर्ता जो चर दर के ऋणों पर तेजी से निर्भर हो सकते हैं ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करने में सहायता के लिए एक निश्चित दर ऋण के लिए स्वैपिंग पर विचार करना। यह अभी भी कम ब्याज दरों को सुरक्षित करने का एक तरीका है परिस्थितियों में जब ब्याज दरें उच्च स्तर पर होती हैं, तो उधारकर्ता अपने निर्धारित दर ऋणों को चर दर के ऋणों के लिए उच्च दरों पर स्वैप करने पर विचार कर सकते हैं, जो कि ब्याज दर के माहौल में सुधार लाने की क्षमता का लाभ लेने की मांग कर रहे हैं। ध्यान रखें, हालांकि भविष्य की ब्याज दर के रुझान भविष्यवाणी करना मुश्किल हैं। ब्याज दर स्वैप और हेजिंग रणनीतियों के लिए उपयुक्तता, डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 2010 के भाग के रूप में, ब्याज दर स्वैप के लिए उपयुक्तता आवश्यकताओं में परिवर्तन लागू किया गया है, उदाहरण के लिए, भाग लेने के लिए निवल मूल्य आवश्यकताओं को पूरा किया जाना चाहिए इस पत्र में चर्चा की गई लेनदेन का प्रकार ब्याज दर स्वैप या संबंधित रणनीतियों में भाग लेने के लिए एक वित्तीय पेशेवर उपयुक्तता आवश्यकताओं के बारे में और अधिक जानकारी प्रदान कर सकते हैं। डेरिवेटिव लेनदेन से जुड़े जोखिम जोखिम दर स्वैप और संबंधित हेजिंग रणनीतियों से संबंधित किसी भी लेन-देन में निहित जोखिमों से अवगत होना महत्वपूर्ण है। इसमें शामिल हैं: एक निश्चित दर से लॉन्किंग अवसर लागतें ndash को इसी अवधि के दौरान फ्लोटिंग दर के औसत की तुलना में उच्च ब्याज व्यय में हो सकता है। संभावित मार्क-टू-मार्केट (मेक-होल) ndash अगर स्वैप परिपक्वता से पहले अनावश्यक है और ब्याज दरों में गिरावट आई है, तो उधारकर्ता एक समाप्ति लागत के अधीन हो सकता है तरलता एम्प क्रेडिट प्राइसिंग जोखिम अंडरलायन ऋण से व्युत्पन्न अनुबंध अलग और अलग है। यह वित्तपोषण के स्रोत के रूप में उधार देने या कार्य करने की कोई प्रतिबद्धता नहीं बनाता है। यह एक परिवर्तनीय दर सूचकांक में परिवर्तन की एक हेज का प्रतिनिधित्व करता है, अंतर्निहित ऋण पर वास्तविक क्रेडिट मूल्य निर्धारण की कोई हेज नहीं। विशेष रूप से ऐसे उदाहरणों में जहां डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट परिपक्वता अवधि की परिपक्वता अवधि से अधिक हो जाती है, नकदी की जोखिम किसी भी नवीकरण की तिथि पर क्रेडिट कीमत में बदलाव की संभावना के साथ अंतर्निहित वित्तपोषण की विफलता का कारण बन सकती है। आधार जोखिम यह संभव है कि व्युत्पन्न संविदा में प्रयुक्त चर दर सूचकांक में परिवर्तन अंतर्निहित ऋण पर मूल्य निर्धारित करने के लिए प्रयुक्त चर दरों में पूरी तरह से दर्पण का दर्पण नहीं करता है। निपटान ndash एक जोखिम मौजूद है कि प्रतिपक्ष आवश्यक भुगतान करने में विफल हो जाएगा टैक्स एम्प अकाउंटिंग मुद्दे किसी भी व्यक्ति या संस्था को एक व्युत्पन्न लेनदेन में शामिल करना उचित कर और लेखा उपचार निर्धारित करने के लिए कर, कानूनी और लेखा सलाहकारों के साथ परामर्श करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। ब्याज व्यय को प्रभावी रूप से प्रबंधित करने की आवश्यकता किसी भी उधार योजना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। लक्ष्य ब्याज व्यय को सीमित करने के लिए हो सकता है या भविष्य की ब्याज भुगतान की सीमा के बारे में निश्चितता प्राप्त कर सकता है। ब्याज दर प्रवृत्तियों की अंतर्निहित अप्रत्याशितता के कारण लोन पोर्टफोलियो को प्रबंधित करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। ब्याज दर स्वैप और अन्य हेजिंग रणनीतियों वह उपकरण हैं जो उधारकर्ताओं को ब्याज व्यय को कम करने और ब्याज दर जोखिम को कम करने के प्रयास में उपयोग कर सकते हैं। यू.एस. बैंक का निजी ग्राहक रिजर्व यू.एस. बैंकरॉप कैपिटल मार्केट्स डेरिवेटिव प्रोडक्ट्स ग्रुप की क्षमताओं का लाभ उठा सकता है। अनुभवी विशेषज्ञों की यह टीम यू.एस. बैंकों के लिए ब्याज दर प्रबंधन रणनीतियों और उत्पादों को प्रदान करने पर केंद्रित है, उच्च निवल मूल्य और व्यापक कॉर्पोरेट बैंकिंग ग्राहकों। इस विशेष क्षेत्र में हमारी अपनी पेशेवर क्षमता प्रदान करके, यू.एस. बैंक स्वैप और अन्य ब्याज दर रणनीतियों तक अधिक लागत प्रभावी पहुंच की संभावना प्रदान करता है, जिनके लिए डेरिवेटिव टीम के काम की आवश्यकता होती है। एक और महत्वपूर्ण विचार किसी भी ब्याज दर व्युत्पन्न लेनदेन में प्रतिपक्ष की क्रेडिट गुणवत्ता है। एक मजबूत क्रेडिट प्रोफ़ाइल व्युत्पन्न लेनदेन पर कम प्रतिपक्ष जोखिम (कम सेटलमेंट जोखिम) के लिए संभावित की पेशकश कर सकता है व्युत्पन्न उत्पाद समूह से हमारे पेशेवर किसी मौजूदा लोन पोर्टफोलियो की समीक्षा करने के लिए सीधे ग्राहकों के साथ काम कर सकते हैं। अच्छी तरह से ब्याज दर के वातावरण का आकलन प्रदान करें और पोर्टफोलियो को उस स्थिति में रखने के लिए संभावित रणनीतियों पर चर्चा करें जो आपके उद्देश्यों के अनुरूप है। डेविड क्रिटेंडन बैंकिंग, कोलोराडो के प्रबंध निदेशक, यू.एस. बैंक पॉली आईपी के उपाध्यक्ष, व्युत्पन्न उत्पाद समूह, यू.एस. बैंकरोप कैपिटल मार्केट 1 लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर, एक बेंचमार्क ब्याज दर, जो कुछ बैंक अल्पकालिक ऋणों के लिए शुल्क लेते हैं। यह आमतौर पर विभिन्न प्रकार के ऋणों पर दरों की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है। 2 एक ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था एक रातोंरात आधार पर किसी अन्य डिपॉजिटरी संस्था को धन देती है। यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था में एक प्रभावशाली ब्याज दर माना जाता है क्योंकि यह मौद्रिक और वित्तीय स्थितियों को प्रभावित करता है। निवेश उत्पादों और सेवाओं हैं: प्रदान की गई जानकारी यू.एस. बैंक की राय का प्रतिनिधित्व करती है और भविष्य के परिणामों की भविष्यवाणी या भावी परिणामों की गारंटी के लिए अभिप्रेत नहीं है। यह विशिष्ट निवेश सलाह प्रदान करने का इरादा नहीं है और इसका निवेश प्रतिभूतियों की पेशकश या निवेश की सिफारिश के रूप में नहीं किया जाना चाहिए। निवेश निर्णयों के प्राथमिक आधार के रूप में उपयोग के लिए नहीं किसी भी विशेष निवेशक की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए नहीं लगाया जाना चाहिए। कोई प्रतिवेदन या आग्रह या किसी भी सुरक्षा को बेचने की पेशकश नहीं। निवेशकों को उनके विशेष स्थिति से संबंधित सलाह के लिए अपने निवेश पेशेवर से परामर्श करना चाहिए। यू.एस. बैंक नेशनल एसोसिएशन द्वारा क्रेडिट उत्पादों की पेशकश की जाती है और सामान्य क्रेडिट अनुमोदन के अधीन होता है। यू.एस. बैंक नेशनल एसोसिएशन द्वारा जमा उत्पादों की पेशकश की जाती है। सदस्य एफडीआईसी यू.एस. बैंक और उसके प्रतिनिधि टैक्स या कानूनी सलाह नहीं देते हैं प्रत्येक व्यक्ति कर और वित्तीय स्थिति अद्वितीय है। व्यक्तियों को उनके विशेष स्थिति से संबंधित सलाह और सूचना के लिए अपने कर व कानूनी सलाहकार से परामर्श करना चाहिए। प्रतिलिपि 2015 यू.एस. बैंक एनए (0515)