शेयर - लाभांश और कॉल - विकल्प

शेयर विकल्पों पर लाभांश, ब्याज दरें और उनके प्रभाव। जबकि विकल्प के पीछे गणित-मूल्य निर्धारण मॉडल मुश्किल लग सकता है, अंतर्निहित अवधारणाएं नहीं हैं स्टॉक विकल्प के लिए उचित मूल्य के साथ आने वाले चर अंतर्निहित स्टॉक की कीमत हैं, उतार-चढ़ाव का समय, लाभांश और ब्याज दरें पहले तीन योग्यता प्राप्त करते हैं क्योंकि उनके पास विकल्प कीमतों पर सबसे बड़ा प्रभाव होता है लेकिन यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि कैसे लाभांश और ब्याज दरें एक स्टॉक विकल्प की कीमत को प्रभावित करती हैं ये दो चर महत्वपूर्ण हैं ब्लैक स्कोल्स मॉडल को प्रारंभिक व्यायाम के लिए नहीं समझना पहला विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल, ब्लैक स्कोल्स मॉडल को यूरोपीय-शैली के विकल्पों का मूल्यांकन करने के लिए डिज़ाइन किया गया था, जो प्रारंभिक अभ्यास पर अनुमति नहीं देता है तो ब्लैक एंड स्कोल्स ने कभी उस समय की समस्या को संबोधित नहीं किया एक विकल्प जल्दी से व्यायाम करें और प्रारंभिक व्यायाम का अधिकार कितना लायक है, किसी भी समय एक विकल्प का प्रयोग करने में सक्षम होना चाहिए सैद्धांतिक रूप से एक एम एरिक-स्टाइल विकल्प एक समान यूरोपीय शैली के विकल्प की तुलना में अधिक मूल्यवान है, हालांकि व्यवहार में इस बात का कोई फर्क नहीं पड़ता कि उनका कारोबार कैसे किया जाता है। अलग-अलग मॉडल अमेरिकी-शैली विकल्पों को सही तरीके से विकसित करने के लिए विकसित किए गए थे इनमें से अधिकतर ब्लैक स्कोल्स मॉडल के परिष्कृत संस्करण हैं, खाते के लाभांश और प्रारंभिक अभ्यास की संभावना को समायोजित करने के लिए समायोजित करने के लिए इन समायोजनों के अंतर की सराहना करने के लिए, आपको सबसे पहले यह समझने की ज़रूरत है कि कोई विकल्प जल्दी कब शुरू किया जाना चाहिए। और आप इसे कैसे जान पाएंगे संक्षेप में, एक विकल्प का उपयोग जल्दी जब विकल्प सैद्धांतिक मूल्य समानता पर होता है और इसकी डेल्टा वास्तव में 100 है जो जटिल लग सकता है, लेकिन जैसा कि हम प्रभाव ब्याज दरों और लाभांश के विकल्प विकल्पों पर चर्चा करते हैं, मैं यह दिखाने के लिए एक विशिष्ट उदाहरण भी लाएगा जब यह पहली बार होगा, चलो प्रभाव ब्याज दरों पर विकल्प कीमतों पर नजर डालें, और कैसे वे निर्धारित कर सकते हैं कि आपको पहले विकल्प डाल देना चाहिए। ब्याज दरों के प्रभावों में वृद्धि I एन ब्याज दरें कॉल प्रीमियम को बढ़ाएगी और प्रीमियम को घटाए जाने के कारण समझने के लिए, आपको ब्याज दरों के प्रभाव के बारे में सोचने की ज़रूरत है, जब शेयर का मालिक बनने के लिए एक विकल्प की स्थिति की तुलना करना चाहिए क्योंकि यह 100 से ज्यादा कॉल विकल्प खरीदने के लिए बहुत सस्ता है स्टॉक के शेयर, कॉल खरीदार विकल्प के लिए और अधिक भुगतान करने के इच्छुक है जब दरों में अपेक्षाकृत अधिक है, क्योंकि वह दो पदों के बीच आवश्यक पूंजी में अंतर का निवेश कर सकता है.जब ब्याज दरें लगातार एक बिंदु पर गिर रही हैं फेड फंड का लक्ष्य लगभग 1 0 तक है और व्यक्तियों के लिए अल्पावधि ब्याज दरें उपलब्ध हैं, 2003 के अंत में लगभग 75 से 2 0 की तरह होती हैं, ब्याज दरों का विकल्प मूल्य पर न्यूनतम प्रभाव होता है सभी बेहतरीन विकल्प विश्लेषण मॉडल में ब्याज दर जोखिम-मुक्त ब्याज दर जैसे यू.एस. ट्रेजरी दरों का उपयोग करने की गणना। रुचि दर एक निर्धारित विकल्प है जो कि पुट विकल्प का उपयोग करना है, प्रारंभिक स्टॉक स्टॉक विकल्प प्रारंभिक अभ्यास हो सकता है किसी भी समय ब्याज जो हड़ताल मूल्य पर स्टॉक की बिक्री से आय पर अर्जित किया जा सकता है, वह बहुत बड़ा है, निश्चित करें कि ऐसा कब होता है मुश्किल है, क्योंकि प्रत्येक व्यक्ति की अलग-अलग अवसरों की लागत होती है लेकिन इसका मतलब यह है कि स्टॉक के लिए प्रारंभिक अभ्यास विकल्प किसी भी समय इष्टतम हो सकता है, बशर्ते कि अर्जित ब्याज पर्याप्त रूप से महान हो। लाभांश का प्रभाव यह तय करना आसान है कि लाभांश प्रारंभिक व्यायाम कैसे प्रभावित करते हैं। नकदी लाभांश आधारभूत शेयर की कीमत पर उनके प्रभाव के माध्यम से विकल्प मूल्यों को प्रभावित करते हैं क्योंकि शेयर की कीमत गिरने की उम्मीद है लाभांश की राशि से एक्स-डिविडेंड डेट उच्च नकदी लाभांश का मतलब कम कॉल प्रीमियम और उच्चतर प्रीमियम रखा जाता है। जबकि शेयर कीमत आमतौर पर लाभांश की रकम से एक समायोजन की जाती है, विकल्प कीमतों में लाभांश का अनुमान लगाया जाएगा हफ्तों और महीनों की घोषणा करने से पहले, सैद्धांतिक पी की गणना करते समय दिए गए लाभांश को ध्यान में रखा जाना चाहिए एक विकल्प के चावल और स्थिति को रेखांकन करते समय अपने संभावित लाभ और हानि को पेश करना यह शेयर सूचकांक के साथ-साथ लागू होता है, इंडेक्स में प्रत्येक शेयर के वजन के लिए समायोजित सभी इंडेक्स में दिए गए लाभांश को उचित मूल्य की गणना करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए एक इंडेक्स ऑप्शन की वजह से। क्योंकि डिविडेंड यह निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण है कि स्टॉक कॉल विकल्प का उपयोग करने के लिए प्रारंभिक समय कब है, तो कॉल विकल्प के खरीदार और विक्रेता दोनों लाभांश के प्रभाव पर विचार कर सकते हैं, जो कि पूर्व-लाभांश तिथि के रूप में स्टॉक का मालिक है लाभांश तो कॉल विकल्प के मालिक तो नकदी के लाभांश पर कब्जा करने के लिए जल्दी-जल्दी पैसा विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं इसका मतलब है कि प्रारंभिक अभ्यास केवल एक कॉल विकल्प के लिए समझ में आता है, अगर शेयर की समाप्ति की तारीख से पहले लाभांश का भुगतान करने की उम्मीद है। परंपरागत रूप से, विकल्प स्टॉक की एक्स-डिविडेंड की तारीख से पहले ही दिन पर ही बेहतर प्रदर्शन किया जाना चाहिए लेकिन लाभांश के संबंध में कर कानूनों में बदलाव का मतलब है कि यह पहले दो दिन पहले हो सकता है अगर व्यक्ति व्यायाम कर सकता है लाभांश के लिए कम कर का लाभ उठाने के लिए 60 दिनों के लिए स्टॉक रखने पर कॉल की योजनाएं यह देखने के लिए कि यह क्यों है, हम कर के निहितार्थों को अनदेखा करते हुए एक उदाहरण देखते हैं क्योंकि यह केवल समय बदलता है। 90 की स्ट्राइक प्राइस जो दो हफ्तों में समाप्त हो जाती है यह स्टॉक वर्तमान में 100 पर कारोबार कर रहा है और कल 2 लाभांश का भुगतान करने की उम्मीद है। कॉल ऑप्शन द इन-पैसा है, और इसका उचित मूल्य 10 और 100 का डेल्टा होना चाहिए तो इस विकल्प के पास अनिवार्य रूप से एक जैसी विशेषताएं हैं, स्टॉक के रूप में आपके पास तीन संभव कार्रवाई के पाठ्यक्रम हैं। कुछ भी नहीं विकल्प को पकड़ो। विकल्प को जल्दी से व्यायाम करें। विकल्प चुनें और स्टॉक के 100 शेयर खरीद लें। इनमें से कौन सा विकल्प सबसे अच्छा है यदि आप विकल्प, यह आपकी डेल्टा स्थिति को बनाए रखेगा लेकिन कल शेयर 2 रुपये का लाभांश से घटाकर 98 रुपये पर एक्स-डिविडेंड खोलेगा क्योंकि विकल्प समानता पर है, यह 8 के एक उचित मूल्य, नए समता मूल्य और खुलेगा आप स्थिति पर दो अंक 200 खो देंगे। यदि आप विकल्प का प्रयोग जल्दी करें और शेयर के लिए 90 के स्ट्राइक प्राइस का भुगतान करें, आप विकल्प के 10-बिंदु मान को फेंक देते हैं और 100 पर शेयर को प्रभावी ढंग से खरीदते हैं जब शेयर का एक्स-डिविडेंड होता है, तो आप दो प्रति शेयर खो देते हैं जब यह दो कम अंक, लेकिन 2 लाभ प्राप्त करते हैं, क्योंकि अब आप शेयर खरीदते हैं। क्योंकि स्टॉक के 2 नुकसान से 2 लाभांश प्राप्त होता है, आप इसे पकड़ने के बजाय विकल्प का उपयोग करना बेहतर है यह किसी भी अतिरिक्त लाभ की वजह से नहीं है , लेकिन क्योंकि आप दो-प्वाइंट नुकसान से बचते हैं आपको यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप भी तोड़ने के लिए पहले ही विकल्प का प्रयोग करना चाहिए। तीसरे विकल्प के बारे में - विकल्प बेचकर और स्टॉक खरीदना यह प्रारंभिक अभ्यास के समान लगता है, क्योंकि दोनों जगहों पर आप जगह ले रहे हैं स्टॉक के साथ विकल्प आपका निर्णय विकल्प की कीमत पर निर्भर करेगा इस उदाहरण में, हमने कहा है कि विकल्प 10 समानता पर कारोबार कर रहा है, इसलिए विकल्प को प्रारंभ करने या विकल्प बेचने और स्टॉक खरीदने में कोई अंतर नहीं होगा। लेकिन विकल्प शायद ही कभी बराबर पर समानता का व्यापार लगता है कि आपका 90 कॉल ऑप्शन समता से अधिक के लिए व्यापार कर रहा है, 11 कहें तो अगर आप विकल्प बेचते हैं और स्टॉक खरीदते हैं तो आपको अभी भी 2 लाभांश प्राप्त होते हैं और 98 के मूल्य वाले शेयर होते हैं, लेकिन आप एक अतिरिक्त 1 यदि आप कॉल का इस्तेमाल करते हैं तो आप उसे एकत्र नहीं करते थे। वैकल्पिक रूप से, यदि विकल्प समता के नीचे कारोबार कर रहा है, तो 9 कहते हैं, आप जल्दी से विकल्प का प्रयोग करना चाहते हैं, प्रभावी रूप से 99 से अधिक 2 लाभांश के लिए स्टॉक प्राप्त करना इसलिए केवल समय यह समझ में आता है एक कॉल विकल्प का प्रयोग जल्दी ही होता है, यदि विकल्प समता पर या नीचे व्यापार कर रहा है, और शेयर कल पूर्व लाभांश का है। समावेशन हालांकि ब्याज दरें और लाभांश प्राथमिक विकल्प जो कि विकल्प के मूल्य को प्रभावित नहीं करते हैं, विकल्प व्यापारी को अभी भी अवगत होना चाहिए उनके प्रभाव वास्तव में, मैंने कई विकल्प विश्लेषण उपकरणों में पाया है कि प्राथमिक दोष यह है कि वे एक साधारण ब्लैक स्कोल्स मॉडल का उपयोग करते हैं और ब्याज दरों और लाभांश को अनदेखा करते हैं, प्रारंभिक अभ्यास के लिए समायोजन न करने का प्रभाव हो सकता है महान, क्योंकि यह विकल्प जितना ज्यादा 15 तक कम नहीं दिख सकता है। याद रखें, जब आप अन्य निवेशकों और पेशेवर बाजार निर्माताओं के खिलाफ विकल्प बाजार में प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं तो यह सबसे सटीक उपकरण उपलब्ध करने के लिए समझ में आता है। इस पर और अधिक पढ़ें विषय में, डिविडेंड तथ्यों को देखें जिन्हें आप नहीं जान सकते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका के अधिक से अधिक धन उधार ले सकते हैं। ऋण की छत दूसरी लिबर्टी बॉण्ड अधिनियम के तहत बनाई गई थी। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक और डिपॉजिटरी संस्था .1 किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक के लिए रिटर्न के फैलाव का एक सांख्यिकीय उपाय या तो अस्थिरता मापा जा सकता है। 1 9 33 में अमेरिकी कांग्रेस ने बैंकिंग अधिनियम के रूप में पारित किया, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में शामिल होने से मना कर दिया। नॉनफ़ॉर्म पेरोल खेतों, निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र के बाहर किसी भी काम के लिए अमेरिका के श्रम ब्यूरो। भारतीय मुद्रा के लिए मुद्रा संक्षेप या मुद्रा प्रतीक आर, भारत की मुद्रा रुपये 1 से बना है। समझ कैसे लाभांश विकल्प मूल्य पर प्रभाव डालता है। शेयर के लिए लाभांश का भुगतान इस बात पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है कि उस स्टॉक के विकल्पों की कीमत कितनी है शेयर आम तौर पर लाभांश भुगतान की राशि से गिरते हैं पूर्व-लाभांश तिथि पर यह विकल्पों के मूल्य पर प्रभाव पड़ता है कॉल विकल्प कम से कम महंगे होते हैं, जो पूर्व-लाभांश की तारीख के मुताबिक होता है क्योंकि अंतर्निहित शेयर की कीमत में अपेक्षित गिरावट होती है, उसी समय, डाल विकल्प की कीमत बढ़ जाती है एक ही उम्मीद की बूंद निवेशकों को सूचित कारोबारी फैसले करने के लिए विकल्पों के मूल्य के गणित के लिए महत्वपूर्ण है। पूर्व-लाभांश तिथि पर स्टॉक की गिरावट। दो महत्वपूर्ण तिथियां हैं, निवेशकों को लाभांश के भुगतान के बारे में पता होना चाहिए सबसे पहले रिकॉर्ड तिथि यह तारीख कंपनी द्वारा निर्धारित की जाती है, जब एक लाभांश घोषित किया जाता है एक निवेशक को उस तिथि तक शेयर का मालिक होना चाहिए, हालांकि वह लाभांश के लिए योग्य है, हालांकि यह पूरी कहानी नहीं है। यदि एक निवेशक रिकॉर्ड की तारीख पर शेयर, यानी निवेशक को लाभांश प्राप्त नहीं होता है क्योंकि यह स्टॉक लेनदेन के निपटारे के लिए तीन दिन लगते हैं यह टी 3 के रूप में जाना जाता है, लेनदेन को व्यवस्थित करने के लिए एक्सचेंज के लिए कागजी कार्रवाई करने में समय लगता है, बल्कि, पूर्व-लाभांश की तारीख से पहले निवेशक को शेयर ही चाहिए। एक्स-डिविडेंड डेट अनिवार्य रूप से लाभांश के भुगतान के लिए कट-ऑफ की तारीख है, जो पूर्व-लाभांश तिथि पर ट्रेड करता है, वह कोई भी शेयर भुगतान के लिए पात्र नहीं होता है। इसलिए लाभांश की तारीख महत्वपूर्ण है यदि कोई कंपनी सभ्य आकार के लाभांश का भुगतान कर रही है, तो निवेशक पूर्व-लाभांश की तिथि के मुकाबले शेयरों के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के इच्छुक हैं, लाभांश प्राप्त करने के लिए पूर्व लाभांश तिथि , एक्सचेंज स्वतन्त्र शेयर की कीमत को लाभांश की मात्रा से कम कर देता है उदाहरण के लिए, एबीसी, इंक का शेयर मान लें, एक्स-डिविडेंड की तारीख से पहले दिन में 50 पर कारोबार कर रहा है और 1 डिविडेंड दे रहा है मुद्रा स्वचालित रूप से समायोजित करता है स्टो की कीमत सीके से 49 के मुकाबले लाभांश को कीमत में शामिल नहीं किया जाता है यह स्टॉक के पूर्व लाभांश के रूप में जाना जाता है कुछ शेयर बोली प्रणालियों और समाचार पत्रों में स्टॉक कोट के बगल में एक एक्स सूचीबद्ध होता है जो यह दर्शाता है कि यह एक्स-डिविडेंड जा रहा है। कुछ एक्सचेंज भी किसी भी स्टॉक के लिए सीमित आदेश उसी उदाहरण का उपयोग करते हुए, अगर किसी निवेशक को एबीसी, 46 में इंक में स्टॉक खरीदने के लिए एक सीमा आदेश था, तो विनिमय स्वचालित रूप से सीमा आदेश को 45 से नीचे ले जाता है। विकल्प के डिविडेंड के प्रभाव। दोनों कॉल और विकल्प डालते हैं एक्स-डिविडेंड रेट पर असर डालने के विकल्प अधिक महंगा हैं क्योंकि एक्सचेंज स्वचालित रूप से स्टॉक की कीमत में अनुमानित गिरावट की वजह से लाभांश कॉल विकल्प की कीमत से सस्ता हो जाता है। पॉट ऑप्शंस के मूल्य के रूप में लाभ मूल्य शेयर नीचे जाता है स्टॉक पर एक पुट विकल्प एक वित्तीय अनुबंध होता है जहां धारक को स्टॉक के 100 शेयरों को निर्दिष्ट स्ट्राइक प्राइस पर बेचने का अधिकार होता है जब तक ऑप्शन की समाप्ति तक लेखक, या विक्रेता विकल्प का दायित्व नहीं होता है उद्धार स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है तो विक्रेता इस जोखिम को लेने के लिए प्रीमियम एकत्र करता है। फ्लिप साइड पर, कॉल विकल्प एक्स-डिविडेंड डेट के मुकाबले दिनों में खो देते हैं स्टॉक पर कॉल ऑप्शन एक है अनुबंध जहां खरीदार को स्टॉक के 100 शेयरों को समय पर समाप्ति की तारीख तक खरीदना है, क्योंकि शेयर की कीमत एक्स-डिविडेंड की तारीख पर गिरती है, कॉल ऑप्शन का मान भी ऊपर की ओर चला जाता है पूर्व-लाभांश की तिथि के लिए. अमेरिकन बनाम यूरोपीय विकल्प। निवेशकों को यूरोपीय विकल्प और अमेरिकी विकल्पों के बीच अंतर को समझने की जरूरत है विकल्प विकल्पों पर प्रभाव को समझने के लिए यूरोपीय विकल्प केवल समाप्ति की तारीख पर उपयोग किए जा सकते हैं यह अमेरिकी विकल्प अमेरिकी विकल्पों का समापन होने की तारीख तक किसी भी समय तक उपयोग किया जा सकता है यह अंतर किस प्रकार विकल्प की कीमत पर प्रभाव डाल सकता है अमेरिकी में सबसे अधिक स्टॉक विकल्प अमेरिकी विकल्प हैं। कॉल ऑप्टीओ के धारक लाभांश भुगतान करने वाले शेयर पर एन, लाभांश राशि प्राप्त करने के लिए विकल्प का उपयोग करने का निर्णय ले सकता है यदि विकल्प का उपयोग जल्दी ही किया जाता है, तो कॉल ऑप्शन के विक्रेता को धारक को स्टॉक देने चाहिए सामान्य तौर पर, यह केवल इसके लिए समझ में आता है ब्लैक-स्कोल्स फार्मूला से पहले शेयर विकल्प के समापन के लिए लाभांश प्राप्त करने के लिए कॉल ऑप्शन के धारक को व्यायाम करने का विकल्प। अधिकांश विकल्प ब्लैक-स्कोल्स फार्मूला के अनुसार मूल्य हैं जो मूल्य निर्धारण विकल्पों के लिए मूलभूत विधि है , ब्लैक स्कोल्स फार्मूला केवल यूरोपीय शैली विकल्पों के मूल्य को दर्शाता है, जो कि पहले का प्रयोग नहीं किया जा सकता है और लाभांश का भुगतान नहीं करता है, इस प्रकार, सूत्र में सीमाएं हैं जब लाभांश-भुगतान वाले शेयरों पर अमेरिकी विकल्प के लिए इस्तेमाल किया जा रहा है जो कि शुरुआती प्रयोग किया जा सकता है व्यावहारिक मामला, विकल्प का शेष समय मूल्य जब्त होने के कारण स्टॉक विकल्पों का शायद ही कभी प्रयोग किया जाता है निवेशक को ब्लैक-स्कोल्स मॉडल की सीमाओं को समझना चाहिए लाभांश के भुगतान वाले शेयरों। काले-स्क्लेल्स फार्मूले में निम्नलिखित चर को अंतर्निहित स्टॉक की कीमत, सवाल में विकल्प का हड़ताल मूल्य, विकल्प की समाप्ति तक का समय, अंतर्निहित स्टॉक की असंतुलित अस्थिरता और जोखिम-मुक्त ब्याज दर क्योंकि सूत्र लाभांश भुगतान के प्रभाव को प्रतिबिंबित नहीं करता है, कुछ विशेषज्ञ इस सीमा के आसपास के तरीके से आते हैं एक आम तरीका स्टॉक की कीमत से भावी लाभांश के रियायती मूल्य को घटाना है। अंतर्निहित अस्थिरता सूत्र अंतर्निहित साधनों की अस्थिरता है कुछ राज्य एक विकल्प की अंतर्निहित अस्थिरता मूल्य की तुलना में किसी विकल्प के सापेक्ष मान का अधिक उपयोगी उपाय है विकल्प अक्सर डेल्टा तटस्थ व्यापार रणनीतियों में उपयोग किए जाते हैं ये रणनीतियों के साथ एक विकल्प की स्थिति का जोखिम ऑफसेट अंतर्निहित शेयर में लंबी या छोटी स्थिति अधिक अंतर्निहित अस्थिरता में बूँदें से लाभ के लिए अधिक जटिल रणनीतियों का इस्तेमाल किया जा सकता है। निवेशकों को भी विचार करना चाहिए ई लाभांश भुगतान वाले शेयर पर एक विकल्प की अस्थिरता: स्टॉक की अंतर्निहित अस्थिरता अधिक होने पर, कीमत अधिक होने की संभावना अधिक होती है, डाल विकल्प पर अंतर्निहित अस्थिरता उच्च मूल्य की वजह से पूर्व लाभांश तिथि ड्रॉप। संयुक्त राज्य अमेरिका के अधिकतम धनराशि उधार ले सकते हैं ऋण की छत दूसरी लिबर्टी बॉण्ड अधिनियम के तहत बनाई गई थी। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक और डिपॉजिटरी संस्था में रखी गई धनराशि देती है .1 एक सांख्यिकीय उपाय किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक के लिए रिटर्न के फैलाव को या तो मापा जा सकता है। 1 9 33 में अमेरिकी कांग्रेस ने बैंकिंग अधिनियम के रूप में पारित किया, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में शामिल होने से मना किया था। नॉनफ़ॉर्म पेरोल खेतों के बाहर किसी भी काम को संदर्भित करता है, निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र अमेरिकी श्रम ब्यूरो। भारतीय रुपए भारतीय रूपया के लिए मुद्रा के संक्षिप्त या मुद्रा प्रतीक, भारत की मुद्रा रुपया 1 से बना है स्टॉक विकल्प पर लाभांश के प्रभाव शेयर विकल्प पर लाभांश के प्रभाव - परिचय। कई विकल्प व्यापारियों को शेयर विकल्पों पर लाभांश के प्रभाव के बारे में अनजान हैं वास्तव में, विकल्पों की कीमत के लिए क्लासिक ब्लैक-स्कोल्स मॉडल लाभांश को ध्यान में नहीं लेता है सैद्धांतिक विकल्प प्रीमियम की गणना लाभांश भुगतान का वास्तव में स्टॉक विकल्पों की कीमत पर नगण्य प्रभाव होता है यह ट्यूटोरियल शेयर विकल्पों पर लाभांश के प्रभावों का पता लगाएगा और इन विकल्पों के कारण आपको बेहतर विकल्प ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद मिलेगी। लाभांश के प्रभाव पर स्टॉक। स्टॉक ऑप्शंस पर लाभांश के प्रभावों के बारे में बात करने से पहले, हमें शेयरों पर लाभांश के प्रभावों को पहले समझना होगा, ऐसा क्यों है ऐसा इसलिए है क्योंकि स्टॉक ऑप्शन डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स हैं और अंतर्निहित स्टॉक में होने वाले बदलावों से उनके मूल्य को प्राप्त करते हैं। शेयरों में लाभांश का भुगतान क्या करता है स्टॉक ओपटी पर इसके प्रभाव को समझना आसान और सहज बनाता है जब एक कंपनी लाभ कमाता है और कंपनी में निवेश करने के लिए शेयरधारकों को इनाम देने का फैसला करता है, तो निदेशक मंडल प्रति शेयर राशि का भुगतान करने का फैसला करेंगे और उस शेयर को कंपनी के शेयरधारकों को दे देंगे कि भुगतान को लाभांश के रूप में जाना जाता है क्योंकि लाभांश कम होता है नकद धारण करने और इसलिए कंपनी के कुल बुक वैल्यू में, इसके शेयरों की कीमत प्रति शेयर को कम करना चाहिए, यदि इसमें कोई गुणक शामिल नहीं है, हालांकि, क्योंकि इसमें कई गुणक शामिल हैं, जिसका अर्थ है कि अच्छी कंपनियों के शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार होता है एक फुलाया मूल्य, अनुमानित लाभांश आमतौर पर स्टॉक की कीमत नहीं लेते हैं, हालांकि, अगर एक गैर-लाभांश भुगतान शेयर अचानक लाभांश घोषित कर दे, या एक उच्च लाभांश की दर घोषित की जा रही है, तो शेयरों की कीमत में एक उल्लेखनीय गिरावट घोषित डिविडेंड की राशि उस दिन होगी जब एक्स-डिविडेंड दिवस घोषित किया जाता है। स्टॉक विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। ऊपर उल्लेखित, लाभांश भुगतान की कीमत कम हो सकती है कंपनी की परिसंपत्तियों में कमी के कारण शेयर यह पता करने के लिए सहज ज्ञान युक्त हो जाता है कि अगर एक शेयर नीचे गिरने की उम्मीद है, तो उसके कॉल विकल्प बाहरी मूल्य में गिरावट आएंगे, जबकि इसके विकल्प को इससे पहले बाहरी मूल्य में मिलेगा, वास्तव में, लाभांश कॉल ऑप्शन के मूल्य और विकल्प के लायक मूल्य का विस्तार विकल्प सप्ताह या उससे पहले के महीनों पहले अपेक्षित लाभांश भुगतान। कॉल विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। कॉल विकल्प के ऐक्सट्रिंसिक वैल्यू डिविडेंड की वजह से न केवल डिफाल्ट की वजह से कीमत की उम्मीद में कमी शेयर लेकिन यह भी इस तथ्य की वजह से है कि कॉल ऑप्शन खरीददारों को लाभांश का भुगतान नहीं मिलता है, जो शेयर खरीदार करते हैं यह शेयरों के मुकाबले खुद को कम आकर्षक लाभांश भुगतान वाले शेयरों के कॉल विकल्प बनाता है, जिससे इसके बाहरी मान को निराशा जाता है। लाभांश की वजह से कॉल ऑप्शंस ड्रॉप गिरावट है वास्तव में इसकी धन का काम है उच्च डेल्टा के साथ कॉल कॉल विकल्प में एक्स-डेट पर सबसे ज्यादा गिरावट होने की संभावना होगी निचला डेल्टा के साथ मनी कॉल विकल्प कम से कम प्रभावित होंगे। यह भी यही कारण है कि कई विकल्प व्यापारियों ने पैसे कॉल विकल्पों में गहराई से व्यायाम किया है, केवल लाभांश पेआउट की तारीख से पहले शून्य के बाहरी मूल्य के साथ, यदि वे अमेरिकन स्टाइल विकल्प कारोबार कर रहे हैं तो कॉल विकल्प का इस्तेमाल करना लाभांश के लिए स्थिति के मूल्य को बनाए रखने में मदद मिलेगी, क्योंकि शेयरों की कीमत में गिरावट के लाभांश प्राप्त हुए हैं। शेयर विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। शेयर बाजार कभी भी मुफ्त में पैसे नहीं दे सकता है यदि एक स्टॉक से गिरावट की उम्मीद है निश्चित मात्रा में, यह ड्रॉप पहले से ही इसके विकल्प के बाह्य मूल्य में पहले से ही तय किया गया था पहले से ही विकल्प ट्रेडिंग में कोई मुफ्त लंच नहीं है यह है कि लाभांश भुगतान शेयरों के विकल्प डालते हैं यह प्रभाव फिर से विकल्प धन का एक कार्य है लेकिन यह समय-समय पर, पैसे डाल विकल्प में पैसे के विकल्प से बाहर की तुलना में बाहरी मूल्य में बढ़ोतरी यह है क्योंकि 1 के करीब डेल्टा के साथ पैसे डाल विकल्प में एक लाभ होगा एक शेयर की गिरावट पर सबसे ज्यादा डॉलर या डॉलर जैसे कि, पैसा डाल विकल्प में बाहरी मूल्य में उतना ही बढ़ोगा जितना लाभांश दर के बराबर होता है, जबकि पैसा डाल विकल्पों में से कोई भी परिवर्तन नहीं हो सकता है क्योंकि लाभांश प्रभाव नहीं हो सकता है शेयरों को पैसे से बाहर निकालने के लिए शेयर नीचे लाने के लिए पर्याप्त मजबूत। लाभांश शेयरों पर डाल विकल्प के उच्च बाहरी मूल्य के लिए अन्य औचित्य तथ्य की वजह से है कि यदि आप कम लाभांश का भुगतान करते हैं, तो आप इसके लिए घोषित लाभांश का भुगतान करने की उम्मीद की जाती है, जबकि इसके बदले में इसके विकल्प की कोई आवश्यकता नहीं है, इसके बदले यह स्टॉक के शेयरों को कम करने के बजाय लाभांश भुगतान वाले शेयरों पर डाल विकल्प रखता है।