विकल्प - प्रसार - व्यापार - उदाहरण

ऑप्शन स्प्रेड: स्प्रेड के बारे में सभी यदि व्यक्तिगत लंबी और छोटी कॉल्स और पॉइंट अधिक परिष्कृत विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए बिल्डिंग ब्लॉकों हैं, तो विकल्प फैलता है कि उन बिल्डिंग ब्लॉकों में कितनी वृद्धि होती है। विकल्प फैलता है अक्सर तंत्र जिसके द्वारा जोखिम और समय और अस्थिरता और मूल्य सुलझाया जाता है और बातचीत की जाती है। फैलाव दोनों सामान्य और अत्यधिक विशिष्ट हो सकता है, और सिर्फ इसलिए कि एक व्यापार को एक प्रकार के प्रसार के रूप में वर्गीकृत किया गया है, इसका अर्थ यह नहीं है कि यह दूसरे को भी वर्गीकृत नहीं किया जा सकता है प्रायः, विकल्प फैलाव के बीच ओवरलैप होता है। ऑप्शन स्प्रेड अनिवार्य रूप से ऑफसेटिंग स्थिति है, जहां एक लम्बी (खरीदी) की स्थिति एक छोटी (बेची गई) स्थिति से मेल खाती है। कई विभिन्न मापदंडों के आधार पर - समय, इसमें शामिल विकल्पों की कीमत, अंतर्निहित सुरक्षा का स्ट्राइक प्राइस, और यहां तक ​​कि कॉल और रखरखाव की एक विषम संख्या - विभिन्न जोखिम वाले परिदृश्यों की विविधता स्थापित की जाएगी। यहां सामान्य विकल्प के फैलाव के एक पृष्ठ पर संक्षिप्त सारांश दिया गया है। विकल्प स्प्रेड के उदाहरण और विवरण विवरण। किसी भी फैल गया है जो पैसे की लागत को स्थापित करने के लिए है लघु विकल्प भाग के लिए प्राप्त प्रीमियम से अधिक लंबा विकल्प भाग लागत। उद्देश्य आम तौर पर संभावित लाभ को सीमित करने के लिए एक्सचेंज में शुद्ध लंबी स्थिति में जोखिम भरा राशि को कम करता है। विवरण । कोई फैल जो शुरू किया जब एक नकद ऋण उत्पन्न करता है लम्बे विकल्प वाले भाग को खरीदने के लिए लागत से अधिक छोटा विकल्प हिस्सा प्रीमियम है उद्देश्य आम तौर पर सीमित हेज सुरक्षा के बदले में उपलब्ध उपलब्ध प्रीमियम की कुल राशि कम हो जाती है, यदि स्टॉक का व्यवहार आपकी स्थिति या उम्मीदों के विपरीत चलता है। विवरण । साथ ही अलग स्ट्राइक की कीमतों पर कॉल (या डालर) को खरीदने और बेचने पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ। एक ऊर्ध्वाधर प्रसार भी एक डेबिट प्रसार या क्रेडिट फैल हो सकता है। उद्देश्य एक विशिष्ट तिथि ऊर्ध्वाधर स्प्रेड द्वारा अंतर्निहित स्टॉक के आंदोलन (या आंदोलन की कमी) पर शर्त को संभावित जोखिम को सीमित करने का प्रयास किया गया है या सीमा राशि जोखिम में है। होरिज़नल स्प्रैड (कैलेंडर स्प्रेड, टाइम स्प्रेड) विवरण। उसी स्ट्राइक प्राइस पर कॉल्स (या डालर) को खरीदने और बेचने के साथ-साथ विभिन्न समाप्ति महीनों में फैल का लंबा विकल्प हिस्सा भविष्य में थोड़े विकल्प के हिस्से की तुलना में भविष्य की समाप्ति तिथि पर होगा। उदाहरण । किसी भी विकल्प ट्रेडिंग रणनीति जो एक हद तक नकल की जाती है, एक कवर कॉल या कवर की गई रणनीति लंबी अवधि के लंबे विकल्प को लंबे समय तक (या शॉर्टेड) ​​शेयर की स्थिति के रूप में कार्य करता है ताकि प्रीमियम एकत्र करने के लिए लघु विकल्प लिखा जा सके। उद्देश्य आस-पास के विकल्पों के बीच अंतर का पता लगाता है, जहां समय के क्षय लंबे समय तक के विकल्प से कहीं अधिक होते हैं। विवरण । इसके साथ ही विभिन्न स्ट्राइक की कीमतों पर और विभिन्न समाप्ति महीनों में कॉल (या डालर) को खरीदने और बेचने के साथ-साथ यह अनिवार्य रूप से वैर्किक स्प्रेड और होरिज़नल स्प्रैड का एक संयोजन है। उदाहरण । उपरोक्त क्षैतिज गति के उदाहरण के समान विकर्ण बुल कॉल स्प्रेड या विकर्ण भालू को फैलाना - दोनों रणनीतियों में द मनी या डीप इन द मनी विकल्प में लंबी अवधि की खरीद करना शामिल है और पैसे के बाहर या दूर से पैसा निकालने के लिए निकट भविष्य विकल्प बेचना शामिल है। उद्देश्य सीधे होरिज़ोंटल और वर्टिकल स्प्रेड से अधिक लचीलेपन की अनुमति देता है विवरण । विषम प्रसार जिसमें अधिक विकल्प लम्बे विकल्प (एस) की तुलना में बेचे जाते हैं लंबे विकल्प (विकल्प) और लघु विकल्प भी खरीदे जाते हैं और अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों पर लिखे जाते हैं (लघु विकल्प (दूर) लंबे समय के विकल्प के संबंध में पैसे से बाहर होता है जो आमतौर पर द मनी या द पैसे पर होता है लेकिन साथ ही समाप्ति की तारीख: यह फैल या तो एक डेबिट स्प्रेड या क्रेडिट स्प्रैड हो सकता है। लघु विकल्प ऑफ़सेट से प्राप्त प्रीमियम को लंबे विकल्प (एस) के लिए चुकाया गया प्रीमियम। यह एक उन्नत और संभावित जोखिम भरा विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है - क्योंकि लंबे पदों की तुलना में अधिक शॉर्ट पोजिशन, आपके पास एक नग्न या खुला परिस्थिति है जो आपके पोर्टफोलियो और आपके बच्चों के बच्चों के बच्चों की वित्तीय कल्याण पर बड़ी तबाही का शिकार हो सकती है। उदाहरण: कॉल अनुपात स्प्रेडबुल अनुपात फैलाव (बुल कॉल फैलाव के समान) एक अतिरिक्त लघु या लिखित कॉल), रखो अनुपात स्प्रेडबियर अनुपात फैलाव (एक भालू रखो फैलाओ के समान है लेकिन इस मामले में एक अतिरिक्त लिखित पट्टी के साथ खुला है)। प्रयोजन। बुल कॉल स्प्रेड या भालू रखो एस जब तक स्टॉक लंबी और छोटी स्थिति के हड़ताल की कीमतों के बीच बंद हो जाती है छोटी दिशात्मक चाल के लिए आदर्श विवरण । विषम फैल गया जिसमें कम विकल्प (एस) की तुलना में अधिक लंबी विकल्प खरीदे गए हैं (कम विकल्प (विकल्प) अधिक प्रीमियम हैं और इस प्रकार लंबे विकल्पों की एक बड़ी संख्या की खरीद के लिए वित्त)। यह एक RATIO SPREAD के दर्पण विपरीत है अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों पर लंबे विकल्प और लघु विकल्प (एस) भी खरीदे जाते हैं और लिखे जाते हैं (लंबे विकल्प छोटे विकल्प के संबंध में पैसे से बाहर हैं) लेकिन उसी समाप्ति तिथि के साथ। क्रेडिट या डेबिट के लिए किया जा सकता है उदाहरण । वापस बुलाओ स्प्रेड बुलाओ वापस स्प्रेड उद्देश्य आकर्षक रणनीति यदि आप एक दिशा में एक बड़ी चाल की अपेक्षा करते हैं, लेकिन स्टॉक की दिशा में चलने के मामले में खुद को सुरक्षित करना चाहते हैं यदि एक क्रेडिट स्प्रैड के रूप में स्थापित किया जाता है, तो रणनीति केवल पैसा खो सकती है यदि स्टॉक लंबी और छोटी स्थिति के दो स्ट्राइक मूल्यों के बीच बनी हुई है। अगले पृष्ठ: विकल्प ग्रीक विकल्प के बारे में सभी से वापसी विकल्प ट्रेडिंग शिक्षा फैलता है फैलाव ट्रेडिंग समझाया: किसी भी निवेश शस्त्रागार में विकल्प ट्रेडिंग कैसे जोड़ें गुरुवार, 15 अक्टूबर, 2009: अंक 1116 क्यों मैं उन विकल्पों को व्यापार करना चाहता हूं, वे बहुत जटिल और डरावनी हैं बीमार मेरे सारे पैसे खो देते हैं अगर मेरे पास प्रत्येक समय के लिए डॉलर था, तो मैंने निवेशकों से यह सुना है, आईडी कैरेबियन समुद्र तट पर अभी वापस लात मार रहा है। मुझे वास्तव में इस तरह से सवाल मिलना पसंद है यह मुझे कुछ मिथकों को खत्म करने और व्यक्ति को शिक्षित करने का मौका देता है कि वे अपने निवेश शस्त्रागार के लिए विकल्प ट्रेडिंग क्यों जोड़ना चाहिए। सीधे शब्दों में कहें, विकल्प आपको बहुत अधिक लाभ उठाने और पैसे बनाने के लिए कई अलग-अलग तरीकों का मुहैया कराते हैं। और अधिक, किसी भी निवेशक - और चाहिए - विकल्प का उपयोग कर सकते हैं तीन रिटर्न-बूस्टिंग, रिस्क-रेडिंग ऑप्शन स्ट्रेट्ज़िव स्टॉक के मुकाबले, जो या तो ऊपर या नीचे की ओर खेलने की आपकी क्षमता को सीमित करते हैं, विकल्प आपको अपने रिटर्न और जोखिम दोनों को प्रबंधित करने के लिए अधिक लचीलापन देते हैं। कवर किए गए कॉल: यह सबसे बुनियादी विकल्प ट्रेडों में से एक है जैसा कि नाम से पता चलता है, आप खुद को कवर करने के लिए मौजूदा शेयर की स्थिति के खिलाफ कॉल विकल्प बेचते हैं चूंकि एक विकल्प अनुबंध में 100 शेयर हैं, इसलिए आपको एक कवर कॉल व्यापार निष्पादित करने के लिए किसी कंपनी के कम से कम 100 शेयरों के स्वामी होने चाहिए। जब आप करते हैं, तो आप कॉल विकल्प को बेचने से प्रीमियम प्राप्त करते हैं, जो आपके शेयरों के लिए भुगतान की गई मूल्य को अनिवार्य रूप से कम करता है। लेकिन आप स्वस्थ उल्टा बनाए रखते हैं यह आपके रिटर्न की संभावना को बढ़ाता है, जबकि एक ही समय में आपके जोखिम को कम करते हैं। अप-सेलिंग: मेरे सहयोगी ली लोवेल ने बिक्री के विकल्पों को बेचने से शानदार दोहरे फायदे को उजागर किया है। यहां, आप जिस कीमत पर आप चाहते हैं (यानी मौजूदा कीमत पर छूट पर) एक स्टॉक खरीदने का प्रयास करें और इसके लिए भुगतान करें। एलएपी विकल्प: यह आपको कंपनी के दीर्घकालिक दृष्टिकोण पर शर्त लगाने की अनुमति देता है - यह सकारात्मक हो या नकारात्मक इन विकल्पों की अतिरिक्त अवधि आपको आपके कॉल में और LEAPS खरीदने के साथ सही करने के लिए और अधिक समय देता है। आप केवल वास्तविक शेयरों को रखने के लिए जरूरी नकद के 15-20 का इस्तेमाल करते हैं। एक और मिथक को खत्म करने का समय: विकल्प ट्रेडिंग जुआ नहीं है जब मैं विकल्प का उपयोग करता हूं - और मेरे पाठकों के लिए विकल्पों के कारोबार की सिफारिश करता हूं - मैं जुआ नहीं करता वास्तव में, बिल्कुल विपरीत है। मेरा लक्ष्य हमेशा जोखिम कम करना होता है। विकल्प फैल ट्रेड: आप ड्राइवर्स सीट में डाल रहे हैं इसलिए मैं उन चालकों के साथ आया हूं जो मुझे ड्राइवर्स की सीट में डालकर बस सवारी के लिए जाने और एक विशेष परिणाम की उम्मीद करने की बजाय - जो मेरी पसंदीदा विकल्प रणनीतियों में से एक है महत्वपूर्ण धन उत्पन्न - विकल्प फैला हुआ व्यापार। स्प्रेड ट्रेडिंग आपको औसत निवेशकों से आगे एक कदम लेती है और आपको ऐसे प्रकार के रिटर्न को उत्पन्न करने की स्थिति में डालती है जो आप सामान्य रूप से केवल विज्ञापनों में देखते हैं यह इस तरह काम करता है। एक फैल व्यापार के लिए दो साथ-साथ लेनदेन की आवश्यकता होती है। किसी कारण के लिए, यह वह जगह है जहां ज्यादातर लोग ट्यून करने का निर्णय लेते हैं। उनका नुकसान। इसका यह अतिरिक्त कदम 20 और 200 या 2,000 बनाने में अंतर बना सकता है। मुझे पता है कि अगर किसी ने मुझे अपने रिटर्न में कुछ शून्य जोड़ने का मौका दिया, तो ईडी सब कान सादगी के लिए, बीमार इस उदाहरण के लिए एक बैल का इस्तेमाल करते हैं। तेजी से बढ़ने के व्यापार को फैलाने के अवसर पर उठने का अनुभव एक बुल स्प्रेड का मतलब है कि आप कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं। सोने ले लो, उदाहरण के लिए। अगर आपको लगता है कि सोने की कीमतें अगले 30 महीनों में 1,500 या 2,000 तक शूट की जाएंगी, तो आप अपनी भविष्यवाणी को चलाने के लिए एक बैल फैल का इस्तेमाल कर सकते हैं। अच्छी तरह से यह सबसे बड़ा सोने के उत्पादकों में से एक का उपयोग करते हैं - गोल्डकॉर्प (NYSE: जीजी)। नियमित निवेशक सिर्फ गोल्डकॉर्प के शेयरों को 40 पॉप के लिए खरीदते हैं। 1,000 शेयरों के लिए, 40,000 के एक मोटे परिव्यय हालांकि, चालाक निवेशक 2012 40 गोल्डकॉर्प कॉल विकल्प (एलजीएक्स-एएच) खरीद सकते हैं। यह आपको 40 के लिए जीजी खरीदने का अधिकार देता है। और इसके लिए, आप केवल 13.30 खर्च करते हैं (13,330 अगर आप उन 1,000 शेयरों को नियंत्रित करना चाहते हैं - 13.30 गुणा 1,000 से 13,330) कहें कि आपके पास 2012 तक जीजी शेयरों के लिए 60 लक्ष्य मूल्य हैं। स्टॉक खरीदार: यदि आप जीजी शेयरों को सीधे खरीदते हैं, तो आप 20 - या 50 बनाते हैं। डॉलर के बदले में, 40,000 निवेश पर यह 20,000 होगा। विकल्प क्रेता: यदि आपने लीएप विकल्प खरीदा है और गोल्डकॉर्प 60 तक बढ़ता है, तो आपकी वापसी 6.70 होगी (60 से घटाकर 40 से 13.30 - आप इस विकल्प के लिए भुगतान की गई राशि)। 13,330 में डॉलर के मुकाबले 6,700 का निवेश किया। बिल्कुल भी बुरा नहीं। लेकिन अगर आप इस एक कदम को आगे बढ़ाते हैं, तो आप अपने जोखिम को काफी हद तक कम नहीं करते, बल्कि आपके रिटर्न को काफी हद तक बढ़ा देते हैं। यहाँ क्या करना है धन प्रसारित होने के बाद, 40 कॉल विकल्प को 13.30 के लिए खरीदा और 10 अनुबंधों (1,000 शेयर) के लिए 13,330 को तैयार किया, आईडी इसके खिलाफ जनवरी 2012 60 कॉल ऑप्शन (एलजीएक्स-एएल) को बेचता है। जब आप एक विकल्प बेचते हैं, तो आपको विकल्प बेचने के लिए पहले पैसे मिलते हैं। यह आपके द्वारा चुने गए विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के ऊपर उल्टा भी है (60) 60 कॉल विकल्प 7.30 के लिए व्यापार कर रहा है इसलिए। जनवरी 2012 40 विकल्प खरीदें लागत: 13,330 जनवरी 2012 60 विकल्प देखें। प्राप्त करें: 7,330 व्यापार की लागत: 6,000 (13,330 से घटाकर 7,330) ऐसा करने से, हम एक प्रसार में प्रवेश करते थे। स्प्रेड: फैल कीमत के बीच की खाई है जिस पर हम जीजी खरीद सकते हैं और हमें जीजी को बेचना होगा। इस मामले में, खरीद मूल्य 40 है और बिक्री मूल्य 60 है। इसलिए प्रसार 20 है। लाभ: डॉलर के संदर्भ में, हमारी अधिकतम ऊंचाई 20,000 (10 अनुबंधों या 1,000 शेयरों के आधार पर 60,000 कम 40,000), लागत के साथ 6,000 का इसका मतलब यह है कि अगर गोल्डकॉर्फ़ 60 या उससे ज्यादा की दूरी पर है, तो हम 6,000 परिव्यय पर 14,000 शुद्ध लाभ कर सकते हैं। 233 (14,000 को 6,000 लागत से विभाजित)। जोखिम: हालांकि, क्या अधिक महत्वपूर्ण है, यह है कि हमारा अधिकतम जोखिम प्रसार की लागत तक सीमित है - 6,000 एक शेयरधारक के शेयरों के मुकाबले सिर्फ 15 शेयरों पर जोखिम होता होगा, यदि वह शेयर खरीदा (6,000 से 40,000 शेयरों से विभाजित) और संभवत: स्टॉप-लॉसन से बहुत कम है जो ज्यादातर लोग व्यापार पर संस्थान स्थापित करेंगे। किसी भी बाजार में 20,000 बनाने के लिए 14,000 से 40,000 की कमाई करें, खासकर यह एक और यदि आप स्प्रेड ट्रेड को एक खाते में निष्पादित करके 34,000 बचाते हैं, जो सिर्फ 2 ब्याज कमाते हैं, तो आपकी लागत को 900 या इससे अधिक की दर से भी ऑफसेट होता है। बेस्ट स्प्रेड ट्रेडिंग उम्मीदवार अगली बार जब आप एक शेयर देखते हैं जिसे आप खुद करना चाहते हैं, तो इस फैलाव रणनीति का उपयोग करके अपनी लागत कम करने और एक ही समय में अपने ऊपर की तरफ बढ़ने पर विचार करें। पेट्रोब्रास (NYSE: PBR) पर 166 बनाने के लिए मैं हाल ही में मेरी 400 रिपोर्ट सेवा में उपयोग किया गया सटीक समान व्यापार है। और जब हम दो साल के लिए पद धारण कर सकते थे, हमने छह महीने से भी कम समय में गिरा दिया (हां, अगर आप शानदार लाभ पर बैठे हैं तो आप इन ट्रेडों को बंद कर सकते हैं) आप किसी भी शेयर पर फैल ट्रेडों को निष्पादित कर सकते हैं, जिसमें विकल्प उपलब्ध हैं। लेकिन प्रसार के लिए सबसे लोकप्रिय स्टॉक अस्थिर और महंगे हैं एप्पल जैसी कंपनियों (नास्डैक: एएपीएल), गूगल (नास्डैक: GOOG) और रिसर्च इन मोशन (नास्डेक: आरआईएमएम) आदर्श उम्मीदवार हैं। लाइव ट्विटर फ़ीड निवेश यू अस्वीकरण: निवेश यू द्वारा प्रकाशित कुछ भी निजी निवेश सलाह नहीं माना जाना चाहिए यद्यपि हमारे कर्मचारी आपके सामान्य ग्राहक सेवा प्रश्नों का उत्तर दे सकते हैं, लेकिन वे आपकी विशेष निवेश स्थिति को पूरा करने के लिए प्रतिभूति कानूनों के तहत लाइसेंस प्राप्त नहीं कर रहे हैं। हमारे कर्मचारियों द्वारा आपसे कोई संचार व्यक्तिगत निवेश सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए। हम स्पष्ट रूप से हमारे लेखकों को अपनी स्वयं की प्रतिभूतियों की सिफारिशों में वित्तीय रुचि रखने से मना करते हैं। हमारे सभी कर्मचारियों और एजेंटों को ऑन-लाइन प्रकाशन के 24 घंटे या प्रारंभिक अनुशंसा के बाद प्रिंट किए गए केवल प्रकाशन के मेलिंग के 72 घंटे बाद इंतजार करना होगा। निवेश यू द्वारा अनुशंसित कोई भी निवेश केवल आपके निवेश सलाहकार से परामर्श के बाद किया जाना चाहिए और कंपनी के प्रॉस्पेक्टस या वित्तीय वक्तव्यों की समीक्षा करने के बाद ही किया जाना चाहिए। कॉपीराइट प्रतिलिपि 1999 - 2017 - द ऑक्सफ़ोर्ड क्लब, एलएलसी सर्वाधिकार सुरक्षित। प्रश्न टिप्पणियाँ प्रतिक्रिया 855.402.3939 443.353.4057 105 पश्चिम स्मारक स्ट्रीट बाल्टीमोर, MD 21201 विकल्प - फैलाएं एक विकल्प फैल दो विपरीत या मानार्थ विकल्प पदों को खोलने की कार्रवाई है सामान्य तौर पर, यह जोखिम के खिलाफ बचाव के रूप में किया जाता है। यद्यपि इसका उपयोग अपने आप में एक निवेश की रणनीति के रूप में भी किया जा सकता है ठेठ विकल्प फैल के कुछ उदाहरण यहां सूचीबद्ध हैं। बुल रखो फैलाओ बैल रखो स्प्रेड एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर कुछ पुट विकल्प को बेचने का एक विकल्प रणनीति है, और कम स्ट्राइक प्राइस (उसी समाप्ति के साथ) वाले पुट विकल्प की सटीक संख्या खरीद रहा है। चूंकि उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ डालर के मूल्य अधिक है, व्यापारी यदि शेयरों की कीमतों के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठता है तो वह छोटे लाभ कमाता है। पूर्ण लाभ का एहसास होता है जब उच्च हड़ताल पैसे से समाप्त हो जाती है। स्थिति शुद्ध ऋण उत्पन्न करती है, जिसका अर्थ है कि जब स्थिति खोली जाती है, तो विक्रेता को नकद प्राप्त होता है। प्राप्त राशि को स्थिति के लिए अधिकतम संभव मुनाफ़ा है अगर स्थिति को छोटे लाभ पर बंद करने की जरूरत है, या हानि पर, विक्रेता को शॉर्ट पोजीशन वापस खरीदनी चाहिए (और लंबी स्थिति को बेचनी चाहिए, जो हमेशा से कम है लघु स्थिति)। चलो कहना है कि स्टॉक एबीसी जून 2009 के अंत में 55 पर कारोबार कर रहा है। आप मानते हैं कि स्टॉक इस सीमा के अंदर रहेगा, या ऊपर जाना होगा। आप इस बात पर विश्वास नहीं करते हैं कि अगले महीने में स्टॉक 50 से नीचे गिर जाएगा। 1 जुलाई 200 9 को स्टॉक एबीसी के लिए 1.50 (या 150 प्रति 100 शेयर अनुबंध) के लिए बेचें। एक जुलाई 2009 45 शेयर एबीसी के लिए 0.50 (या 50 प्रति 100 शेयर अनुबंध) पर खरीदें। आप इस मामले में, 1.00 (100 प्रति कॉन्ट्रैक्ट) में जो भी बेचते हैं और आप खरीदते हैं, उसके बीच अंतर की मात्रा में एक क्रेडिट लेते हैं। यदि स्टॉक 50 साल की समाप्ति तक खत्म हो गया है, तो 50 आपको बेचे जाने से बेकार हो जाएगा, और आप इसे बेचने के लिए प्राप्त नकदी रखेंगे। इसी तरह, आप जो पैसा खर्च करते हैं, वह कम हड़ताल-मूल्य डालते हैं। यदि स्टॉक 50 से कम हो जाती है, तो आप जो बेचे गए हैं उसका मूल्य बढ़ जाएगा। तो, भी, क्या आप खरीदा डाल के मूल्य होगा उत्तरार्द्ध आप जिस हानि को लेते हैं, उसे जब आप उच्च स्ट्राइक मूल्य को वापस खरीदना चाहिए, तो जिस कीमत पर आप इसे बेचते हैं, उसके मुकाबले एक उच्च कीमत के लिए खरीद लेंगे। निचली हड़ताल ने आप को हेज के रूप में कार्य किया। आप उच्च हड़ताल के मुकाबले शुद्ध क्रेडिट की कीमत पर भी टूटेंगे। इस मामले में, आप समाप्ति पर भी ब्रेक लेंगे यदि अंतर्निहित स्टॉक, एबीसी ने 49 पर अंतिम ट्रेडिंग दिन समाप्त कर दिया। 49 से अधिक कोई भी प्रॉफिट, लाभ के साथ अधिकतम लाभ (शुरुआत में प्राप्त शुद्ध क्रेडिट) के साथ उत्पन्न करेगा, अगर 50 या उससे अधिक के स्टॉक के साथ समाप्त होने वाले विकल्प। ऊपरी और निचले स्ट्राइक के बीच में अंतर सबसे अधिक नुकसान है, शुद्ध ऋण, जब शेयर इस हद तक कम हड़ताल तक पहुंचता है तब 45. इस उदाहरण में अधिकतम नुकसान 4.00 है (प्रति अनुबंध 400) बुल रखो का उपयोग करने के लिए आम तौर पर फैलते समय, आप 30 दिन या उससे कम समय की अवधि के लिए एक बैल डालते हैं, क्योंकि आपके विकल्पों की समय सीमा में समाप्ति के रूप में होने वाली कमी के कारण उच्च हड़ताल के मूल्य को खिसक कर आपकी स्थिति को फायदा होगा। आपको आश्वस्त होना चाहिए कि स्टॉक आपके निचली हड़ताल में कमी नहीं आएगी, बल्कि यह आश्वस्त है कि यह समाप्ति के माध्यम से आपके ऊपरी हड़ताल के मूल्य पर या उसके ऊपर रहेगा। यदि शेयर बग़ल में, एक सीमा के भीतर, या ऊपर की ओर व्यापार करेंगे, तो आप इस व्यापार से लाभ कमा सकते हैं। यदि आपको विश्वास है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में वृद्धि होगी, तो आपको इसके बजाय कॉल खरीदने पर विचार करना चाहिए। एक कॉल असीमित उल्टा और एक ज्ञात अधिकतम जोखिम प्रदान करेगा, लेकिन लाभदायक होने के लिए अंतर्निहित स्टॉक में अधिक महत्वपूर्ण वृद्धि की आवश्यकता होगी। भालू रखो फैलाओ एक भालू को फैलाना एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर डाल विकल्प की एक संख्या खरीदने और एक कम स्ट्राइक प्राइस पर डाल विकल्प (उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति पर) की एक ही संख्या बेचने की एक रणनीति है। चूंकि उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ रखे विकल्प अधिक महंगा है, इसलिए निवेशक को रणनीति तैयार करने के दौरान एक निश्चित लागत का सामना करना पड़ता है। हालांकि, यदि परिसंपत्ति मूल्य वह खरीदे गए विकल्पों के हड़ताल मूल्य से नीचे रहता है, तो व्यापारी स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर से लाभ कमाता है और परिपक्वता से शेयर की कीमत को रणनीति बनाने की लागत को घटाता है। उदाहरण के लिए: एक स्टॉक 50 पर कारोबार कर रहा है। 45 की हड़ताल के साथ एक पुट विकल्प बेचकर 55 की स्ट्राइक के साथ एक पुट विकल्प खरीदने से एक भालू रखो फैल होता है यह मानते हुए कि 45 में डाल दिया गया 2 के लिए बेचता है, और 55 में डाल दिया जाता है 7 पर बेचता है, व्यापारी को रणनीति तैयार करने में 5 की लागत आती है। यदि, परिपक्वता पर, स्टॉक की कीमत 45 से कम है, तो व्यापारी 5 (55-45) का लाभ कमाता है- (7-2) भालू डालते हैं तो उपयोगी होते हैं यदि शेयर एक शेयर पर थोड़ा सा मंदी है। इस रणनीति को दो कॉल विकल्पों के साथ-साथ दोहराया जा सकता है - इस स्थिति में, इसे भालू कॉल स्प्रेड के रूप में जाना जाएगा बुल कॉल स्प्रेड एक बैल कॉल फैल एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर कई कॉल ऑप्शंस खरीदने और उच्च स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शंस की सटीक संख्या (उसी समाप्ति और अंतर्निहित परिसंपत्तियों के साथ) की रणनीति है। चूंकि कम हड़ताल मूल्य के साथ कॉल का मूल्य अधिक है, इसलिए व्यापारी को रणनीति तैयार करने में लागत लगती है। हालांकि, अगर संपत्ति की कीमत वह खरीदी गई कॉल की स्ट्राइक कीमत के ऊपर बढ़ती है, तो व्यापारी स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर से लाभ कमाता है और परिपक्वता से शेयर की कीमत को रणनीति बनाने की लागत को घटाता है। उदाहरण के लिए: एक स्टॉक 50 पर कारोबार कर रहा है। 45 की स्ट्राइक के साथ कॉल ऑप्शन ख़रीदना और 55 की स्ट्राइक के साथ कॉल ऑप्शन को बेचने से बैल कॉल फैल होता है मान लें कि 45 में कॉल 7 के लिए बेचता है, और 55 में कॉल 2 में बेचता है, व्यापारी को रणनीति तैयार करने में 5 की लागत आती है। यदि, परिपक्वता पर, स्टॉक की कीमत 55 से ऊपर है, तो व्यापारी 5 (55-45) - (7-2) का लाभ कमाता है। एक सुरक्षित, बेहतर और अधिक सफल रणनीति पैसे कॉल विकल्पों में गहरी खरीद सकते हैं और पैसे के मुकाबले या थोड़ा पैसा कॉल विकल्पों में बेच सकते हैं। उदाहरण के लिए यदि कोई शेयर 60 में कारोबार कर रहा है, तो आप 8.50 के लिए 52 कॉल खरीद सकते हैं, 50 प्रतिशत प्रीमियम का भुगतान कर सकते हैं, और प्रीमियम 1 के लिए 3.00 के लिए 58 कॉल बेच सकते हैं। आपकी नेट लागत अब 57.50 (52 अभ्यास 8.50 -3.00 है) जो शेयर 60 पर कारोबार कर रहा है। मौका के ज्यादातर गेम धड़कता है। बुल कॉल फैल तब उपयोगी होता है जब निवेशकों को शेयर पर थोड़ी तेजी आती है, यानी अगर वह अपेक्षा करता है कि स्टॉक की कीमत में मामूली वृद्धि होगी। इस रणनीति को दो पट विकल्पों के साथ-साथ दोहराया जा सकता है - जो उस स्थिति में, इसे बैल वान फैल के रूप में जाना जाएगा। भालू कॉल स्प्रेड एक भालू कॉल फैल एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर कई कॉल ऑप्शंस खरीदने और समान परिपक्वता और अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ कम हड़ताल मूल्य पर उसी कॉल ऑप्शन की बिक्री की रणनीति है। चूंकि कम हड़ताल मूल्य के साथ कॉल का मूल्य अधिक है, यदि शेयर की कीमत हड़ताल मूल्य से नीचे गिरती है, जिस पर उसने विकल्प बेच दिए थे तो व्यापारी एक छोटे लाभ कमाता है। दूसरी ओर, वह अपने नकारात्मक पक्ष को सीमित करता है अगर शेयर की कीमत नाटकीय रूप से बढ़ जाती है, तो वह अपने विकल्पों के लिए पैसे खो देते हैं, लेकिन इनमें से कुछ को ठीक कर लेते हैं क्योंकि स्टॉक की कीमत वह खरीदी गई विकल्पों के हड़ताल मूल्य को पार करती है। उदाहरण के लिए: एक स्टॉक 50 पर कारोबार कर रहा है। 45 की स्ट्राइक के साथ एक कॉल ऑप्शन बेचना और 55 की स्ट्राइक के साथ कॉल ऑप्शन खरीदना एक भालू कॉल स्प्रेड पैदा करेगा। यह मानते हुए कि 45 में कॉल 8 के लिए बेचता है, और 55 में कॉल 2 पर बेचता है, अगर परिपक्वता पर शेयर की कीमत 45 से नीचे हो जाती है, तो निवेशक लाभ में 6 कमाएगा क्योंकि कोई भी कॉल का प्रयोग नहीं किया जाएगा। भालू कॉल स्प्रेड उपयोगी होते हैं यदि निवेशकों को स्टॉक पर थोड़ा मंदी होती है। इस रणनीति को दो पट विकल्पों के साथ-साथ दोहराया जा सकता है- जो उस स्थिति में, इसे भालू के प्रसार के रूप में जाना जाएगा। स्प्रैड ट्रेडिंग सीरीज 3 परीक्षा में 120 प्रश्नों के बारे में, आप फैलने के तीनों के आसपास उम्मीद कर सकते हैं। फैल व्यापार पिछले अध्याय में, हमने हेजेज का वर्णन किया, फिर उदाहरण दिखाया कि कैश मार्केट में प्राथमिक स्थिति कैसे ले सकते हैं और भविष्य में निहित जोखिम को कम करके फ्यूचर्स मार्केट में विपरीत स्थिति ले सकते हैं। 13 लेकिन हम कह सकते हैं कि नकदी बाजार किसी भी तरह के कारणों के लिए, कमोडिटी उत्पादक के रूप में आप के लिए अप्रासंगिक, वस्तु उपभोक्ता के रूप में या वित्तीय सट्टेबाज के रूप में है। वास्तव में, यदि आप कृषि संविदाओं के विरोध में वित्तीय रूप से व्यापार कर रहे हैं तो वायदा बाजार में उपलब्ध सबसे मजबूत बाजार हो सकता है। या तो मामले में, आप अपने प्राथमिक और वायदा बाजार में अपनी हेज की स्थिति दोनों लेना चाह सकते हैं। परिभाषा और उद्देश्य 13 ए फैल दोनों एक लंबी और एक छोटी स्थिति को संबंधित वायदा अनुबंधों में एक ही समय में जोड़ती है। रणनीति के पीछे का विचार केवल लंबी या छोटी स्थिति रखने के जोखिम को कम करना है उदाहरण के लिए, किसी व्यापार ने सोना में फैल सकता है अगर सोने की कीमत में बढ़ोतरी होती है, तो लम्बी पोजीशन पर लाभ कम एक पर नुकसान भरपाई करेगा। अगर सोना गिरने वाला था, तो रिवर्स पकड़ेंगे। किसी भी सुरक्षात्मक व्यापार व्यवस्था के साथ, एक फैल दोनों पक्षों की विपरीत दिशा में चलने के लिए कमजोर हो सकता है, जो कि व्यापारी ने अनुमान लगाया हो सकता है, धन खोना इस व्यवस्था की अधिक जोखिम प्रतिकूल प्रकृति के कारण मार्जिन की आवश्यकताएं कम होती हैं। टिप्स एम्प ट्रिक्स उम्मीदवार को प्रसार प्रकार की बुनियादी वर्गीकरण को ध्यान में रखना चाहिए और उन्हें पहचानने में सक्षम होना चाहिए, 13 बुद्धिमानी: प्रसार 13 समान वस्तु पर है 13 इंटर कमोडिटी: प्रसार विभिन्न वस्तुओं पर है। 13 इंटर्ममार्केट: एक ही एक्सचेंज पर स्थितियों का कारोबार होता है। 13 इंटरमार्केट: अलग-अलग एक्सचेंजों पर फैलाने वाले व्यापार के पैरों 13 इंट्रॉडेलिवरी: अनुबंध एक ही डिलीवरी महीने में परिपक्व होता है। 13 अंतर वितरण: विभिन्न वितरण महीनों में परिपक्व अनुबंध। 13 पूर्व एक ग्राहक लंबा दिसंबर तांबे और छोटी मार्च चांदी है वे न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज पर दोनों व्यापार करते हैं। यह 13 इंटरकॉमिटी क्या फैल गया है - हालांकि तांबे और चांदी दोनों धातु हैं, ये अलग-अलग हैं 13 इंटर्ममार्केट - NYME पर दोनों व्यापार। 13 अंतर वितरण - एक दिसंबर में वितरित किया जाता है, दूसरे मार्च में। 13 मौनिक डिवाइस - अंतर: अंतर के भीतर: 13LOOK बाहर 13 के बीच में कृपया समीक्षा करें अध्याय 4: मार्केट ऑपरेशन्स, विशेष रूप से मार्जिन आवश्यकताओं अनुभाग के अंतर्गत शीर्षक वाली वैकल्पिक गणना। फैलाव के लिए मार्जिन आवश्यकताओं को कम करने के अलावा, समय और श्रम-बचने वाले उपकरण मौजूद हैं। अधिकांश एक्सचेंजों में एक ऑर्डर प्रविष्टि प्रणाली होती है जो एक व्यापारी को फैलता आदेश का उपयोग करते हुए एक लेनदेन में प्रवेश करने या बाहर निकलने में सक्षम बनाता है, जो ग्राहकों को खरीदने और बेचने के अनुबंधों की श्रृंखला को सूचीबद्ध करने वाला एक ऑर्डर है, और इसके लिए भुगतान और प्राप्त प्रीमियम के बीच वांछित फैलाव विकल्प। कहते हैं, उदाहरण के लिए, अगस्त है और आप 4.70bushel के लिए एक सितम्बर कठिन लाल सर्दियों के गेहूं अनुबंध खरीदना चाहते हैं और बोर्ड ऑफ ट्रेड पर 4.85 बिलल के लिए एक दिसंबर गेहूं अनुबंध बेचते हैं। तो आप इसे एक फैल ऑर्डर में दर्ज करते हैं, एक लंबी स्थिति और एक छोटी स्थिति के बजाय। (पहला लाभ जिसे आप महसूस करेंगे, यह है कि प्रारंभिक और रखरखाव के दोनों पदों के लिए आपकी मार्जिन आवश्यकता 1000 प्रति कॉन्ट्रक्ट के बजाय 5,000-बुशल अनुबंध है।) अंतर या हेजिंग से एक शब्द का उपयोग करने के लिए आधार। है -0.15bushel वैकल्पिक रूप से, एक व्यापारी स्वतंत्र रूप से फैलते हुए प्रत्येक पक्ष या पैर में प्रवेश कर सकता है, लेकिन यह आमतौर पर ऐसा नहीं किया जाता क्योंकि प्रसार को अब एकल, संश्लेषित स्थिति माना जा सकता है। साथ ही, यह अब गेहूं की कीमत की चाल पर कोई स्थान नहीं है। अब यह स्थिति है कि क्या आधार संकीर्ण या चौड़ा होगा। उम्मीदें उपरोक्त उदाहरण में, फैल वास्तव में मूल्य (या हार) हासिल कर सकता है, भले ही पैरों में से किसी एक में कोई आंदोलन नहीं हो। जैसा कि कहा गया है, एक पैर सितंबर वितरण के लिए है और यह पहले से ही अगस्त है। उस वायदा संविदा की उस कीमत में ज्यादा नाटक नहीं हो सकता क्योंकि यह उसकी समाप्ति तिथि तक पहुंचता है, यह हाजिर बाजार की कीमत के करीब और करीब रह जाएगा। फिर भी, दिसंबर बहुत लंबा रास्ता है, और दो में से एक होगा: या तो दिसंबर की कीमत बढ़ेगी या दिसंबर की कीमत नीचे जाएगी। यदि दिसंबर की कीमत बढ़ जाती है (हमारे उदाहरण के अनुसार), तो आधार चौड़ा होगा। यदि कीमत नीचे जाती है (नीचे मानते हुए पूरी तरह से गिरावट नहीं आती है), तो आधार संकीर्ण हो जाएगा। फैल गया एक फैल के रूप में व्यापार जारी रहेगा, दो अलग-अलग पदों के बजाय। अनजान पदों के विरोध में फैलते वक्त एक बाजार भी है। जैसे वायदा कीमत आमतौर पर नकद कीमतों के मुकाबले अधिक है (जैसा कि पिछले अध्याय में चर्चा की गई है), दूर-वायदा कीमतें सामान्यतः निकट वायदा कीमतों की तुलना में अधिक हैं इस प्रकार, दिसंबर की कीमतें आम तौर पर सितंबर की कीमतों से अधिक होती हैं, और इसलिए स्प्रेड के आधार की सामान्य स्थिति ऋणात्मक होती है। लेकिन ऐसी स्थितियां हैं जो एक उल्टे बाजार तक पहुंच सकती हैं, जिसमें दूर-वायदा कीमत निकट भविष्य की कीमतों के नीचे हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप एक सकारात्मक आधार हो सकता है।